Импортозамещение под вопросом. Как Центробанк не дает России перейти на свое

В результате проводимой Правительством РФ государственной экономической и промышленной политики, 2014 год для российской экономики стал годом антирекордов:

1. Многократное падение темпов роста ВВП (ВВП России по итогам ноября 2014 года ушел в минус, впервые с 2009 года. Падение составило 0,5%, сообщило Минэкономразвития);

2. Золотовалютные (международные) резервы ЦБ РФ сократились на 111 млрд долларов с 510 до 399 млрд долларов. В течение года Россия лишилась почти пятой части своих золотовалютных резервов и достигла по этому показателю четырехлетнего минимума;

3. Российский рубль обесценился на 66% к доллару США и на 103% к евро (по расчетам автора);

4. Инфляция выросла почти на 63% в сравнении с показателем 2013 г. и оказалась более чем в 2 раза выше уровня, запланированного ЦБРФ (по расчетам автора);

Разгон оттока капитала почти в 2,5 раза по сравнению с 2013 г. (151,5 млрд долларов против 61 млрд долларов), что выше даже чем в кризисном 2008 г. А рост оттока капитала из страны, неизбежно влечет за собой рост спроса на иностранную валюту и как следствие дальнейшее усиление атаки на рубль и его обесценивание. Особенно это активизировалось в свете существенно возросшей корпоративной внешней задолженности (которая превысила 650 млрд долларов, и примерно 74% ее номинирована в долларах и евро) и необходимости возврата и обслуживания этого долга (в 2015 г. компаниям необходимо погасить примерно 112 млрд долларов).

5. 5. Снижение реальных доходов населения (почти на 5%);

6. Уровень износа основных фондов в отраслях обрабатывающей промышленности, который по состоянию на 2014 г. составил около 78%, что почти в 2 раза превышает предельно критическое значение (40%);

7. Семь раз пересматривалась ставка Банка России в сторону повышения и за год возросла почти в 3 раза. Закручивание фискальных гаек и увеличение налоговой нагрузки на предпринимателей душит производство: переход к кадастровой оценке недвижимости при уплате налога на имущество (приведший к 1,5-2-кратному росту налоговых платежей), налоговый маневр (приведший к росту цен на топливо на 3-4 рубля и потерям для населения и промышленности в размере 500-600 млрд рублей), отказ от потолка зарплат при отчислениях в ФОМС, веерный рост числа внеплановых проверок и поборов, разрешение правоохранительным органам заниматься выемкой документов без акта налоговой проверки и т.д. Все эти действия вкупе с безденежьем и отсутствием внутреннего рублевого кредита привели к параличу реального сектора и промышленности, а также стремительному росту теневого сектора экономики с официальных 23 до 27% ВВП;

8. В декабре 2014 г. произошло самое серьезное сокращение внешнеторгового оборота России с октября 2009 г.

9. Большая часть производства с/х продукции переместилась в личные дворы (там производится примерно 70% овощей (в т.ч. картофеля – 80%) и содержится примерно 50%: поголовья скота).

В 2015 г. положение в российской экономике продолжило усугубляться, а именно:

1. Ускорился рост инфляции (по состоянию на май 2015 г. индекс потребительских цен с начала года увеличился более чем на 8%, что в годовом выражении составляет около 16%). И это только официальная инфляция Росстата, которая рассчитывается по широкой потребительской корзине, включающей порядка 400 товарных позиций, но в условиях высокого уровня бедности в России, когда потребительская корзина подавляющей части населения включает товаров на порядок меньше (сводится до предметов первой необходимости, коммунальных и транспортных услуг, что делает основной вклад в рост общего уровня цен), такой показатель на отражает реальную инфляционную нагрузку на среднестатистический потребительский бюджет, которая по экспертным расчетам БЭА примерно в 3 раза превышает официальную инфляцию Уже очевидно, что установленный ЦБРФ и Минэкономразвития России целевой ориентир по годовой инфляции в 11% недостижим (по расчетам автора);

2. Продолжилось снижение международных резервов России (по состоянию на 29 мая марта) они сократились на 10,6 % (более чем на 42 млрд долларов) до 356,5 млрд долларов (по расчетам автора);

3. Нарастание дефицита федерального бюджета, который по состоянию на май 2015 г. составил 4,4% ВВП;

4. Обрабатывающее производство в апреле 2015 г. сократилось относительно на 7,2% (причем, причем это «средняя температура», в ряде отраслей падение было еще большим). По данным Росстата, это максимальное снижение данного индекса с октября 2009 г.;

5. Продолжилось снижение реальных доходов населения (так реальная заработная плата снизилась к настоящему времени более чем на 13%); сейчас в России примерно 51,6% населения имеют доходы ниже 15000 руб. в месяц, существуя, таким образом, ниже уровня биологического минимума. Принятое Правительством решение о замораживании роста заработных плат бюджетникам и предложение А. Силуанова заморозить и индексацию пенсий еще более снижают уровень жизни, усложняя социальную обстановку и ставят крест на экономическом росте в ближайшем будущем. Ведь рост производства невозможен без роста платежеспособности потребительского спроса;

6. Вновь усиливается нестабильность на валютном рынке волатильность валютного курса рубля, который за одну торговую сессию может упасть более чем на 3 %, а за 4 дня – более чем на 10%. «Валютные качели» Набиуллиной выбили почву из-под ног реального сектора и остановили инвестиционные процессы – масштабное бегство капитала и скупка иностранной валюты отчасти были вызваны бегством предпринимателей из рублевых активов в иностранную валюту с целью защиты своих сбережений. Заниматься капитальными вложениями и хоть сколько-нибудь среднесрочным планированием стало принципиально невозможно – горизонт планирования сжался даже не до нескольких месяцев, а до нескольких недель и даже дней;

7. Нарастает задолженность населения и предприятий перед банками, а среди банков увеличивается количество банкротств.

Буквально на глазах рассыпаются все даже и без того валидольные прогнозы и успокоительные оценки чиновников: Центральный Банк, Минэкономики и Минфин спешно пересматривают свои прогнозы по росту цен, обещая, что после достижения пиковых значений в 15—17% в апреле-мае инфляция вернется в диапазон 12% в ноябре-декабре 2015г, а к 2016-2017 гг. как по мановению волшебной палочки она снизится до 4-5%.

Закручивание фискальных гаек и увеличение налоговой нагрузки на предпринимателей душит производство: переход к кадастровой оценке недвижимости при уплате налога на имущество (приведший к 1,5-2-кратному росту налоговых платежей), налоговый маневр (приведший к росту цен на топливо на 3-4 рубля и потерям для населения и промышленности в размере 500-600 млрд. рублей), отказ от потолка зарплат при отчислениях в ФОМС, веерный рост числа внеплановых проверок и поборов, разрешение правоохранительным органам заниматься выемкой документов без акта налоговой проверки и т.д. Все эти действия вкупе с безденежьем и отсутствием внутреннего рублевого кредита привели к параличу реального сектора и промышленности, а также стремительному росту теневого сектора экономики с официальных 23 до 27% ВВП.

ЦБ РФ правда слегка понизил ключевую ставку до 12,5%, но это все равно запредельный (запретительный) уровень (и почти в два раза выше средней рентабельности обрабатывающей промышленности включая нефтепереработку (8%)). Такие значения ключевая ставка имеет в Замбии, Вьетнаме и Аргентине; даже в Уругвае, Никарагуа и Румынии – эта ставка ниже, чем в России.

Кредитные ставки остаются запредельными, что понижает одновременно и производственную и потребительскую активность и усиливает экономический спад. Предлагаемая сегодня банками стоимость кредитных ресурсов (которая для промышленников доходит порой до 50%, о чем было озвучено и в ходе прямой линии с Президентом РФ) позволяет предприятиям в лучшем случае финансировать только оборотный капитал и то на небольшой срок. Таким образом, изъятие Банком России денег из национальной экономики сокращает спрос и производство и провоцирует инфляцию.

Проблема еще и том, что в России практически не работает инструмент рефинансирования со стороны ЦБ, оно ведется поверхностно (причем эта поверхность с ростом процентной ставки только усиливается), т.е. только под решение проблем с банковской ликвидностью и то сроком всего на 1 неделю и под высокие проценты. Т.о., рефинансирование ЦБ в России не работает как механизм кредитования национальной экономики. Получаемые от рефинансирования ЦБ денежные ресурсы коммерческие банки направляют на валютный рынок, покупая иностранную валюту и выводя ее на счета западных банков (что также топит рубль и промышленное производство, разгоняя инфляцию и усиливая отток капитала, т.е. усиливается стагфляционная ловушка). При этом, вместо регуляторной функции, Банк России в своей политики руководствуется соображениями доходности, о чем свидетельствует политика базовой ставки, которая привязывается ЦБ всегда выше инфляции. ЦБ стал экспортным банком, обслуживающим экспорт российских углеводородов и интересы его субъектов и интересы глобального бизнеса (прежде всего западноевропейских и североамериканских корпораций) (Ежегодный трансферт капитала из России в пользу иностранного бизнеса достигает 6-8% ВВП).

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ бюджетно-налоговая политика Правительства РФ вот уже долгое время носит крайне деструктивный характер. Именно эта политика вначале привела российскую экономику к стагнации, затем посадило ее в стагфляционную ловушку, ввело в кризисное состояние и поставило на грань затяжной глубокой рецессии. А в настоящее время это является фактором, препятствующим ее восстановлению и антикризисному развитию.

При сохранении сложившихся тенденций с удорожанием импорта, запретом на импорт продовольствия, хаосом на валютном рынке, запретительной ставкой ЦБ и как следствие недоступностью кредитов для предприятий реального сектора и населения, и ускоренным повышением тарифов в регулируемых отраслях по итогам года. К концу текущего года инфляция в России рискует превысить даже самые пессимистичные прогнозы правительства и достигнуть 20% и выше, а реальная «социальная инфляция» (инфляционная нагрузка на семейный бюджет) для 70% населения с доходами менее 20 тыс. рублей может превысить 40%.

Именно такова цена неадекватной жесткой либеральной экономической политики Правительства. Двукратное сжатие покупательной способности доходов и сбережений подавляющей части россиян – это минимальная цена, которую заплатит простое население за приверженность экономического блока правительства догмам вульгарного псевдолиберализма и доминирование сырьевого олигархического капитала.

Губительное воздействие сохраняющейся либеральной политики в отношении промышленности иллюстрируется следующей таблицей, показывающей сохранение механизма перераспределения ресурсов в пользу топливно-сырьевого сектора от обрабатывающей промышленности.

Ценовая динамика свидетельствует о неблагоприятных структурных сдвигах в промышленности. Опережающий рост цен в сырьевых отраслях по сравнению с обрабатывающими производствами и особенно машиностроением на протяжении всего периода за исключением 2014 года означает перераспределение валовой добавленной стоимости в пользу сырьевиков. Цены на машины и оборудование за период 2004 – первое полугодие 2015 гг. выросли в полтора раза, а на продукцию ТЭК в три раза (!). Это означает, что машиностроение субсидирует ТЭК, а не наоборот, как должно быть в экономике, стремящейся к развитию.

Пассивная, ошибочная, антигосударственная экономическая политика Правительства на фоне погружения экономики в кризисное состояние, двухлетнего инвестиционного спада (в совокупности на 6%) и непрекращающегося на протяжении 6 лет бегства капитала за рубеж (вывезено свыше 620 млрд долларов или 35% ВВП) привело к когнитивному диссонансу: фактическая инфляция в 2,2 раза превысила прогнозы Правительства и ЦБ РФ. Уже сегодня становится понятно, что нефть не вернется на прежние уровни в обозримой перспективе, и даже при нефтяных ценах в 70 долларов за баррель российская валюта после некоторой коррекции продолжит свое падение в силу слабости экономики, масштабного бегства капитала и необходимости затыкания дыр в бюджете и платежном балансе.

Правительство совершило целый ряд грубейших ошибок, ценой которых стали двузначные темпы роста цен и беспрецедентное с середины 1990-х годов падение уровня жизни россиян. Ужесточение денежно-кредитной политики, дорогой кредит, дефицит денег внутри страны, ограничение темпов роста денежной массы, демонетизация вкупе с «бюджетным правилом», 10% секвестром бюджета, урезанием госрасходов на инвестиции, экономику, инфраструктуру и человеческий капитал, повышение тарифов естественных монополий (газ, вода, отопление, электроэнергия, грузовые и пассажирские перевозки и т.д.) нанесли и наносят российской экономике, реальному сектору, обрабатывающей промышленности и обществу многократно больший негативный эффект, чем все антироссийские санкции Запада вместе взятые!

При этом, нынешнее Правительство РФ и ЦБ РФ не желают признавать ошибочность проводимого им либерального экономического курса и кардинально его менять, а «сваливает» все на низкие цены на нефть и сократившиеся международные резервы России. Но в 1998 г. международных резервов было всего около 7 млрд долларов (сейчас в 50 раз больше – 356), а цена нефти была 12-15 долларов за баррель (сейчас в 4-5 раз больше – около 60 долларов). Поэтому все возможности для ускоренного вывода экономики из кризиса и обеспечения ее ускоренного роста у Правительства РФ сейчас есть.

Следует развеять навязанный экономическим блоком Правительства РФ и ЦБ РФ миф о том, что традиционные источники экономического роста в России исчерпаны и что для его обеспечения (и прежде всего в промышленности) нет свободных производственных мощностей. Как недавно заявил замминистра промышленности и торговли РФ С. Цыб: «Импортозамещение… возможно только в случае наличия соответствующих свободных производственных мощностей…» Но существующая сейчас рецессия российской экономики еще в 4-м квартале 2014 г. происходила на фоне 30-40% недогрузки производственных мощностей и 15% избыточной занятости в промышленности (С.Ю. Глазьев «О внешних и внутренних угрозах экономической безопасности России в условиях американской агрессии», 2014 г.). Вместе с тем, во многих стратегических отраслях российской промышленности доля потребления импорта оценивается на уровне свыше 80% и " target="_blank">создает потенциальную угрозу как для российской экономики, так и для национальной безопасности в целом.

Девальвация рубля зимой 2014-15 гг. не привела к запуску механизма импортозамещения. По данным Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) итоги первой половины 2015 года показывают, что импортозамещение за пределами пищевой промышленности пока буксует. Выпуск отечественных машин и оборудования снизился на 8% после волны девальвации, начавшейся в октябре 2014 года; производство стройматериалов упало на 11% только за последние два месяца (все цифры — после сезонной корректировки данных). Наряду со снижающимся из месяца в месяц выпуском автомобилей (грузовых — на 27% в год, легковых — на 22%) спад в машиностроении в апреле вызван потерей разовых всплесков выпуска сталеплавильного оборудования и локомотивов, наблюдавшихся в марте. Прирост производства труб, занимавший ранее верхние строчки в таблице увеличения выпуска, снизился до 4,2% в годовом сопоставлении из-за эффекта базы (еще в марте он находился на уровне 17,5%).

Инвестиционные ограничители импортозамещения в 2015 году проявились в полной мере. Исследование тенденций инвестиционной активности российских производителей, проведенное Институтом экономической политики им. Е.Т. Гайдара (т.е. учреждением, которое никак нельзя заподозрить в предвзято-отрицательном отношении к политике Правительства РФ) показало, что инвестиционные планы отечественной промышленности в начале 2015 года рухнули, достигнув худшего уровня с октября 2009 г. Всего же за сентябрь 2014 г. – февраль 2015 г. баланс инвестиционных планов потерял 45 пунктов. (См. Рисунок).

Рисунок. Баланс ожидаемых капитальных вложений в основные фонды.

Комментируя данные результаты, Сергей Цухло, заведующий лабораторией конъюнктурных опросов Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара, констатирует: «Главной помехой инвестированию предприятия считают нехватку собственных средств, поскольку в российской промышленности именно прибыль остается основным источником вложений. Политика Центрального банка РФ лишила предприятия и другого источника инвестиций - банковского кредитования. Высокий процент по кредитам в 2015 г. считается помехой инвестированию почти половиной предприятий, в то время как в 2014 г. на него жаловались лишь 21% предприятий, в 2013 г. - 19%. Дополняет картину оценка трудностей получения банковского кредита, если даже предложенная банком ставка окажется приемлемой: прочие барьеры со стороны банков на пути оформления инвестиционного кредита выросли в 2015 г. почти в два раза (с 10 до 19%)».

Продолжение реализации текущих либеральных и антигосударственных денежно-кредитной политики ЦБРФ и экономической политики Правительства РФ ставит под угрозу реализацию целого ряда поручений Президента страны, в т.ч. активизацию импортозамещения и кратного увеличения доли реального сектора в ВВП страны. Кроме того, данная политика ставит под угрозу финансовую и в целом экономическую безопасность РФ.

Преломить существующее кризисное социально-экономическое развитие России и вывести страну из образовавшегося глубокого системного кризиса поможет безотлагательная смена экономического курса Правительства и переход к политике экономического роста за счет смягчения денежно-кредитной и бюджетной политики, снижения налогового бремени на производство и население, стимулирования и расширения потребительского платежеспособного спроса населения и инвестиционного спроса.