Невероятные манипуляции с госдолгом. Минфин занял сам себе 210 млрд рублей

Головокружительные схемы продажи госдолга

• Один из главных финансовых сюжетов 2020 года – продажа госдолга России. Федеральный бюджет потерял около 40% нефтегазовых доходов и часть налогов. Дефицит казны в результате этого вырастет до 4,7 трлн руб. к концу года. Покрывать его резервами нельзя – президент запретил. Приходится наращивать государственный долг. Но и с ним не все так просто.
• В среду, 7 октября, Минфин объявил об историческом рекорде – за два аукциона ведомству удалось продать долговые облигации России на 345,7 млрд руб. За этим успехом стояли государственные банки, которые в сентябре стали рисковать деньгами вкладчиков – занимать их правительству. Среди всех банков отличились два – Сбербанк и ВТБ, крупнейшие кредиторы России.
• За три месяца до конца года Минфин планирует занять 2 трлн руб. Но всего за один день выполнил 17% плана. Более того, сумму, которую заняло ведомство, даже в более стабильном 2019 году невозможно было занять в один день – на это требовалось два-три месяца.
• Однако за всем этим стояла такая же невероятная, как общий успех, схема – по данным аналитиков Райффайзебанка, которые ссылаются на данные Федерального казначейства, в день продажи госдолга Минфин зачислил в банковскую систему 210 млрд руб. в рамках операции репо. Три госбанка получили эти деньги по ставке 4,05% годовых. Еще 53 млрд руб. были сняты банками со счетов в ЦБ.
• В итоге 263 млрд руб. пошли на покупку госдолга России. Минфин продал большую партию облигация по ставке 95,24% от номинала, что соответствует премии в 0,5% к ставке. На этом банки заработали, взяв деньги у самого Минфина под более низкий процент. Но ведомство, похоже, готово кредитовать себя через подобные схемы, чтобы успеть занять 2 трлн руб. перед большими бюджетными тратами в конце года. Помешать плану по займам могут новые санкции против России и повторный карантин.