Сберегательная модель Набиуллиной не работает: Деньги россиян горят на счетах, а банки делают сверхприбыль

При таких ставках сберегать не получается

• Ровно год назад, в июле 2020 года, когда глава ЦБ Эльвира Набиуллина объявила о снижении ключевой ставки до 4,25% годовых, стало понятно – дешевые деньги для восстановления экономики будут взяты из сбережений россиян в банках.
• Удар по вкладам, который нанесла Набиуллина снижением ставки до исторического минимума, привел к тому, что россияне последний год активно забирают деньги из банков. В 2020 году со вкладов ушло 1,63 трлн руб., но зато выросли текущие счета – на 3,327 трлн руб. (именно с них деньги уходят на потребление). Однако в первом полугодии 2021 года вклады сократились еще на 867 млрд руб., а текущие счета пополнились всего на 502 млрд руб.
• Это привело к падению уровня сбережений россиян в банках на 365 млрд руб., до 25,667 трлн, следует из статистики ЦБ. Из этой суммы 15,766 трлн руб. – минимум с июля 2017 года – все еще приходятся на вклады. Но объем средств населения на депозитах тает – в июне россияне уменьшили эту сумму еще на 151 млрд руб.
• На последней пресс-конференции Набиуллина рассказала, что повысить ключевую ставку до 6,5% ЦБ решил для того, чтобы увеличить привлекательность банковских вкладов для россиян и противопоставить сберегательную модель росту потребления, который ведет к разгону инфляции. Однако даже с учетом повышения ставки до 6,5% ЦБ довел ее до нейтрального уровня – то есть она стала равна накопленной за год инфляции (6,5%).
• Чтобы россияне начали сберегать, а их сбережения не сгорали в огне инфляции, ставки по депозитам в банках должны быть выше уровня роста цен в экономике. Но этого не происходит: при официальной инфляции в 6,5% топ-10 банков дают не более 5,3%. Другими словами, вклады приносят убытки россиянам в реальном выражении.
• Зато банки делают сверхприбыли на этом. Тогда как ЦБ поднял ставку на 2,25 процентного пункта с марта, банки подняли свои ставки лишь на 1,1 п.п. Это позволило им заработать рекордную прибыль в первом полугодии – 1,2 трлн руб. Чистый процентный доход (разница между ставками по депозитам и кредитам) вырос на 227 млрд руб., до 1,927 трлн.

Спасибо, что читаете «Капитал страны»! Получайте первыми самые важные новости в нашем Telegram-канале

• Для спасения сбережений россияне вкладывают их в недвижимость, фондовый рынок и валюту. В июне россияне разжились 1,1 млрд долларов, а общий запас валюты у россиян составил 92,7 млрд долларов в безналичной форме. Центробанк, оценивая ситуацию, пишет: «В случае роста депозитных ставок можно ожидать притока средств населения на срочные вклады». Однако пока сберегательная модель, о которой говорит Набиуллина, не работает: россияне оплачивают своими сбережениями сверхприбыль банков.