Россияне снимают рекордные объёмы наличных: 0,9 трлн рублей за два месяца — что происходит?

Причины роста спроса людей на наличные деньги в целом понятны. Это и периодические отключения мобильного Интернета, и хакерские атаки на банки и  угроза блокировок банками счетов при «подозрительных» операциях при отсутствии внятных критериев этой «подозрительности» и алгоритма их разблокировок. Все это формирует «мотив предосторожности», связанный со стремлением сохранить доступ к своим деньгам и возможность осуществления текущих платежей в этих условиях крайней неопределенности, непредсказуемости и незащищенности.

Вторая причина - изменения налоговых условий ведения бизнеса в 2026 г., которые затронули все основные налоговые режимы. Увеличение базовой ставки по НДС до 22% и  усиление налогового бремени для МСП и ИП поставили многие бизнесы на грань выживания. Уход в наличные – закономерное следствие налоговых ужесточений. Предприниматели в розничной торговле и сфере услуг для населения массово перешли на наличные расчеты, часто в безальтернативном для клиентов варианте.

Другой аспект налоговых ужесточений – усиление налогового контроля за денежными потоками населения и бизнеса. Перевод денег знакомому или родственнику через общепринятые банковские каналы чреват блокировкой операции без объяснения причин и часто вне зависимости от суммы. В этих условиях проще передать деньги в конверте.

Третий аспект увеличения спроса на наличные деньги – наступление сезона праздников, отпусков и путешествий по стране. Поездка в незнакомую локацию без запаса наличных денег может создать значительные трудности для путешественника, поскольку там  может не быть возможности использовать платежные карты или оплату телефоном по причине отсутствия связи,  Интернета и банкоматов.

Чем чревато увеличение количества наличных денег в денежном обращении? Сразу отмечу, что этот процесс не является проинфляционным и не связан с увеличением общей денежной  массы в стране.  Когда граждане снимают в банке наличные со своего счет или депозита, то сокращается объем безналичных денег на их счете. Аналогично, при повышенном спросе на наличные банки пополняют их запас в системе Банка России на основе списания своих средств  с корреспондентских счетов в центробанке.

Таким образом, рост спроса на наличные ведет к изменению структуры денежной массы (доля наличных увеличивается, а безналичных – уменьшается), а не ее объема. Кроме того, в процессе денежной эмиссии участвуют именно безналичные деньги, находящиеся в банковской системе. Отток наличных снижает этот эмиссионный потенциал.

Исторически текущий показатель удельного веса наличных денег (14,4% общей денежной массы) не является высоким. Так, 10 лет назад на наличные деньги приходилось 20–22%. По мере развития инструментов безналичных расчетов структура денежной массы изменялась, показывая устойчивый тренд на сокращение доли наличных до 17 - 18%. Однако в кризисные периоды наблюдается рост спроса на наличные деньги: в пандемию 2020 г.  их доля составила 20%, а весной 2022 г. – 22–23% всей денежной массы в РФ.

Для экономики в целом увеличение количества наличных денег в денежном обороте не является позитивным процессом, поскольку растут затраты, связанные с хранением, перевозкой, охраной, пересчетом и прочими аспектами налично денежного обращения и падает скорость оборота денег. Отток наличных из банковской системы сокращает кредитный потенциал и доходы банков, содействует развитию теневой экономики и уходу от налогов, сокращая доходы бюджета. Теряют процентный доход по депозитам и граждане.

Автор: доктор экономических наук, профессор кафедры мировой экономики и мировых финансов Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Любовь Вячеславовна Крылова.