Как работает промышленная байденомика

Бум промышленного строительства в США

С конца первого квартала 2023 года экономические обозреватели не без удивления распространяют и комментируют данные об инвестициях частного сектора в объекты обрабатывающей промышленности США (рисунок 1). Стоимость введенного в эксплуатацию частного производственного строительства в США в июне 2023 года достигла невероятной отметки 195 млрд. долларов. Начиная с марта 2022 года данный показатель перевалил за 100 млрд. долл. и продолжал свой экспоненциальный рост, начавшийся с сентября 2021 года с отметки 80 млрд. долл. Данный рост является беспрецедентным за 30-ти летнюю историю, затмевая и по темпам прироста и по абсолютным объемам предыдущие периоды роста 2007-09 и 2013-15 гг.

Рисунок 1. Общие расходы на частное промышленное строительство в США, млн. долл., помесячные показатели, 1993 – 1 июня 2023.

Источник: fred.stlouisfed.org/...

Очевидно, что данная ажиотажная динамика вложений в новые производственные мощности на территории США не может не являться результатом накопленных усилий как трамповской, так и байденовской экономической политики. Сегодня работа по стимулированию этого инвестиционного бума заставляет команды экономического развития и специалистов по выбору площадок по всей стране работать в напряжении. В результате потрясений, вызванных пандемией COVID, недавними геополитическими событиями, а также принятием различных знаковых законов о стимулировании экономики, были открыты шлюзы для миллиардов долларов расходов и еще миллиардов в виде стимулов. В результате возникло нечто вроде земельного ажиотажа, часто связанного с мегапроектами, такими как кампус Intel Corp. стоимостью 20 млрд. долл. и площадью 1000 акров в штате Огайо или кампус Ford Motor Co. в Западном Теннесси "Голубой овал".

Корпоративные и государственные деньги для наращивания производства полупроводников, электромобилей, аккумуляторов и многого другого будут потрачены как на мегапроекты так и на повседневные строительные объекты. Диди Колдуэлл, президент и основатель Global Location Strategies, считает, что эта волна инвестиций в мегапроекты и площадки для их предоставления может работать еще пять-десять лет: "Такой сдвиг происходит раз в столетие. Период стабильности после окончания холодной войны был отклонением".

Власти американских штатов вступили в острую конкуренцию по привлечению крупных промышленных инвестиций на свои территории в проектируемый согласно байденовской промышленной политике период до начала 2030-х годов.

Министр торговли Индианы Брэд Чемберс сказал, что компании, работающие над чипами, электромобилями или технологиями энергетического перехода знают, что им нужно быстро выйти на рынок. Сегодняшние опасения по поводу инфляции или других экономических факторов не сорвут их планов.

«Скорость — это новый стимул», — сказал Чемберс, который является частью команды Indiana Economic Development Corp., которая надеется объявить, что General Motors Corp. и Samsung SDI инвестируют более 3 миллиардов долларов в завод по производству аккумуляторов недалеко от Саут-Бенда. — всего через несколько месяцев после того, как две компании объявили о создании совместного предприятия.

Благодаря новому фонду штата Индиана в размере 500 миллионов долларов для помощи в заключении сделок по корпоративным инвестициям в регион и 150 миллионам долларов в течение двух лет для инвестирования в большие участки земли, такие как LEAP Lebanon Innovation District, который охватывает более 9000 акров к северо-западу от Индианаполиса, где герой родного города корпорация Eli Lilly & Co. уже взяла на себя обязательство инвестировать 3,7 миллиарда долларов и нанять 700 человек на двух заводах.

Законодатели Техаса недавно выделили около 1,4 млрд. долл. на субсидирование полупроводниковых компаний и финансирование исследовательских проектов в области микросхем. Цель - обогнать Калифорнию и к 2030 г. стать крупнейшим в стране работодателем для работников полупроводниковой промышленности.

Штат Теннесси, который в 2021 г. разместил мегапроект компании Ford по производству автомобилей и аккумуляторов Blue Oval City на участке к востоку от Мемфиса, весной этого года выделил 65 млн. долл. на подготовку следующих крупных земельных участков, которые он может предложить на рынке.

Лидеры Мичигана создали четыре мегаплощадки, а Южная Каролина, где в этом году открылся первый завод по производству бренда Volkswagen AG Scout EV, также входит в число тех, кто инвестирует миллионы из бюджета штата в поддержку миллиардных частных инвестиций.

Рассмотрим теперь как идет промышленное преобразование Америки на примере одной отрасли, даже скорее, такой подотрасли энергетики как солнечная энергетика. Солнечная энергия — возобновляемый и неисчерпаемый источник энергии, который используется как для получения тепловой, так и электрической энергии. Кроме того, солнечная энергетика является экологически чистой, то есть практически не имеет вредных выбросов. По сравнению с ветряными энергетическими установками, солнечные панели не являются пространственно обременительными как для хозяйственных целей, так и для всей окружающей среды. Поэтому, развитию именно данного направления энергетики в США уделяется огромное внимание, усиленное проблемами конкуренции с Китаем.

США и Китай: битва за место под солнцем

Название данного раздела, навеянное журналистскими штампами, как никогда буквально и точно отражает суть дела. Ситуация в отрасли солнечной энергетике чрезвычайно показательна на фоне еще не утихших окончательно сторонников «свободной рыночной конкуренции» или мягкой горизонтальной промышленной политики, которые предпочитают, чтобы государство не искажало якобы «чистый» конкурентный режим, отбирая по их выражению «победителей и проигравших». что является прерогативой только самого рынка.

Чтобы конкурировать с китайскими транснациональными корпорациями в солнечной энергетике правительству США пришлось именно вмешаться, а не позволить рынку решать кто кого победит. Пресловутый «рынок» совсем недавно уже решил, что лучше просто позволить глобальным цепочкам поставок из Китая и Азии захватить глобальный (в т.ч. американский) перспективный рынок производства солнечной энергии, а не «вытягивать» дряхлеющих без государственной поддержки неорганизованных американских производителей. Заметим, насколько эта локальная ситуация «рыночного кретинизма» на американской почве напоминает российскую вакханалию по строительству «конкурентной рыночной экономики» в начале 1990-х, но в тотальных масштабах!

Слабые попытки «обозначить» промышленную политику при Президенте Обамы не смогли противостоять китайскому промышленному нажиму. Дело в том, что примерно за пять лет до принятия администрацией Обамы Закона о восстановлении и реинвестировании Америки (ARRA) в 2008 году, направленным, в частности, на стимулирование производства экологически чистой электроэнергии, Китай решила сделать возобновляемую энергию «стратегической» отраслью. С начала 2000-х годов Китай начал вкладывать значительные средства в цепочку поставок солнечной энергии для строительства крупномасштабных объектов. К 2010 году Китай инвестировал в общей сложности 50 миллиардов долларов в крупномасштабные предприятия по производству солнечной энергии. Этот приток инвестиций и готовность отказаться от прибыли позволили Китаю дешево производить солнечные компоненты в больших масштабах и захватить рынок с искусственно заниженными ценами. Цены на солнечные элементы и панели упали настолько низко, что выжить смогли лишь немногие компании за пределами Китая. К 2012 году «солнечная» промышленность США фактически умерла. Следующий рисунок иллюстрирует феноменальный рывок роста производства батарей солнечной энергии в Китае на отрезке 2008 - 2012 гг.

Рисунок 2. Ежегодный объем производства батарей солнечной энергии по странам, мегаватт, 2000-2012.

Источник: prosperousamerica.org/...

Закон о снижении инфляции (IRA), который призван обеспечить исторический импульс внутреннему производству возобновляемой энергии, привлек в США многочисленные новые инвестиции от компаний производителей солнечной энергии. Подписанное администрацией Байдена климатическое законодательство может в конечном итоге предоставить 1 триллион долларов на поддержку проектов в области чистой энергии, в основном за счет налоговых льгот, привязанных к таким ориентирам, как количество вырабатываемой энергии ветра или солнечных батарей. На данный момент это помогло привлечь около 110 миллиардов долларов корпоративных планируемых инвестиций в производство всех компонентов зеленой энергетики, от ветряных турбин до компонентов аккумуляторов.

IRA преследует ту же цель, что и ARRA, поддерживая переориентацию отечественной «солнечной» промышленности. Закон также предлагает инвестиционные налоговые кредиты, которые даже более агрессивны, чем кредиты, введенные ARRA.

Два крупнейших производителя солнечных модулей в США, First Solar и Hanwha Q Cells, взяли на себя обязательства по инвестиционным программам на миллиарды долларов для создания новых производственных мощностей по производству солнечных модулей. Отраслевые аналитики прогнозируют, что к 2030 году США могут производить большую часть потребляемых ими солнечных модулей и половину солнечных элементов, которые используются в этих модулях.

Компания First Solar из Огайо одной из первых поспешила объявить о своих инвестициях в отечественную солнечную энергию, вдохновленных IRA. В ноябре 2022 года First Solar заявила, что инвестирует 1,1 миллиарда долларов в новый объект в Алабаме. Технология First Solar, тонкая пленка теллурида кадмия, является инновационной и отличается от китайских солнечных модулей массового производства на основе кремния. Инновации дают надежду на то, что новые технологии приведут к резкому снижению стоимости солнечной энергии американского производства. Китай проявляет мало интереса к настоящим инновациям, только к снижению затрат за счет эффекта масштаба и субсидий. Китайские производители еще не пытались копировать продуктовые линейки First Solar.

Канадская компания Heliene, производитель солнечных панелей, в июле 2023 года объявила о расширении бизнеса в США, путем перехода с примерно 800 мегаватт мощности солнечных панелей на 1 гигаватт солнечных панелей и 1,5 гигаватт солнечных элементов на новом объекте в Миннесоте. Heliene планирует инвестировать около 145 миллионов долларов в новый объект за счет дополнительного налогового кредита, доступного в соответствии с IRA.

Корпорация Enphase, производитель солнечных микроинверторов, важной части цепочки поставок производителей солнечной энергии, благодаря стимулам IRA расширяет производство микроинверторов как минимум с двумя подрядчиками из США в Колумбии, Южная Каролина, и Маунт-Плезант, Висконсин. Ожидаемые инвестиции в новые производственные площади составляют 60 миллионов долларов капитальных вложений и обещают создать 1800 прямых рабочих мест, с производством около 18 миллионов микроинверторов в год.

В январе 2023 компания Q Cells объявила о крупных инвестициях в солнечную энергетику на сумму 2,5 миллиарда долларов. Деньги пойдут на «одомашнивание» большей части цепочки поставок (т.е. на решоринг, процесс, противоположный аутсорсингу) солнечной энергии, а не только на солнечные панели. Новое предприятие Q Cells в округе Бартоу, штат Джорджия, будет иметь возможность производить 3,3 ГВт солнечных слитков, пластин, элементов и готовых солнечных панелей. Пока, большинство солнечных элементов поступают из Азии, и на этом рынке доминируют китайские компании. Солнечные слитки, первый исходный материал для изготовления солнечных элементов, почти полностью производятся в материковом Китае. Новый завод Q Cells в Джорджии будет дочерним по отношению к их заводу в Далтоне, штат Джорджия, где производятся около 2 ГВт солнечных панелей. Q Cells планирует увеличить производство в Далтоне еще на 5,1 ГВт, а общий объем производства в штате достигнет 8,4 ГВт.

Импортозамещение в производстве полного цикла установок солнечной энергии приветствуется в США потому, что еще десять лет назад Китай захватил контроль над всей цепочкой поставок данной отрасли благодаря огромным субсидиям и нерыночным ценам. Промышленные аналитики считают, что без действий Правительства США останутся зависимыми от китайского сырья и элементов для этого жизненно важного источника возобновляемой энергии. Действия Правительства, в том числе налоговые льготы IRA и тарифы на китайскую солнечную энергию, которые должны быть распространены на продукцию, поступающую из Юго-Восточной Азии, дадут реальную надежду на восстановление промышленности США. С учетом того, что промышленность США более инновационна, чем китайская, как видно из вышеприведенного примера компании First Solar, а также за счет множества стартапов, работающих над «солнечными» инновациями от Калифорнии до Массачусетса, Америка рассчитывает перехватить мировое лидерство в этой отрасли у Китая.

Но китайские компании также воспользовались льготами Закона IRA и ответили планами строительства солнечных электростанций в США, чтобы воспользоваться налоговыми льготами, и объявили о значительных инвестициях в глобальную цепочку поставок солнечной энергии в огромных масштабах.

Когда Конгресс принимал IRA, он отклонил призывы американских промышленных организаций заблокировать права китайских компаний на получение кредитов. В результате, по оценкам одной из таких организаций «Коалиции за процветающую Америку» китайские компании могут получить до 125 миллиардов долларов поддержки из карманов американских налогоплательщиков для реализации планов по расширению своего мирового господства в данной отрасли. Эти 125 миллиардов долларов они получат в дополнение к постоянной поддержке от китайского правительства, включая не только прямую поддержку китайских производителей солнечных батарей, но и косвенную поддержку китайских угольных шахт и генераторов электроэнергии, которые производят электричество, необходимое для производства компонентов, используемых в производстве самих батарей.

В борьбе за сохранение глобального господства на рынке солнечных батарей китайские производители также сосредоточились на снижении собственных затрат на комплектующие до искусственно заниженного уровня. Китайский производитель Longi недавно объявил о снижении цен на свои пластины на 30%, одновременно объявив об инвестициях в производство пластин в размере 100 ГВт. Даже если эти пластины не будут использоваться в США, они серьезно повлияют на ценообразование на мировом рынке, а также будут препятствовать потенциальным инвестициям других фирм в цепочку поставок солнечной энергии. Это влияние только усиливается продемонстрированной готовностью китайских компаний продавать себе в убыток, чтобы обеспечить долю рынка в будущем. Осуществляя масштабные инвестиции и снижая стоимость своих компонентов до убыточного уровня, китайские производители готовы задушить любых потенциальных конкурентов, включая американских производителей солнечной энергии.

Итак, подводя итоги всему циклу статей, нельзя не прийти к следующим выводам:

• Экономика США в последние годы, особенно после ликвидации ковидного экзогенного шока в начале 2021 года, находится в центре противоборства двух мощных структурных тенденций. Первая тенденция обусловлена накопленными структурными перекосами эпохи глобализации и постиндустриализма, уничтожавшей промышленный сектор в течение нескольких десятилетий. Исчерпание чисто финансовых источников экономического роста и глобального господства США, манифестированное финансовым кризисом и рецессией 2008-09 гг. сформировали могучее русло потенциального понижательного течения американской экономики на длительное время, что многократно подчеркивалось российскими специалистами по структурным кризисам уже в течение последних 20-ти лет! Прорывающиеся спазмы этого структурного кризиса в отдельные периоды (помимо Великой рецессии 2008-09 гг. в США) умело микшировались финансовыми технологиями ФРС и банковских «мегамаркетов».
• Д.Трамп первым публично призвал отказаться от финансово-глобалистских рецептов и начал работу по реальному оздоровлению американской промышленности с помощью инструментов радикально-консервативной экономической политики: протекционистские импортные тарифы, прямое принуждение торговых партнеров к уступкам и снижение налогов для бизнеса внутри страны. Эти инструменты не столько привели к достижению намеченных целей, сколько трансформировали общественное сознание и создали крупный общественный консенсус в пользу промышленной политики и протекционизма против устаревшей и вредной системы ценностей глобализма и либерализма в международных экономических отношениях.
• Дж.Байден, как представитель либеральных ценностей, транслируемых Демократической партией, и несмотря на острейшие ценностные противоречия с консервативным республиканцем Д.Трампом, сохранил и даже преумножил курс Трампа на реиндустриализацию США. Не разрушив накопленные Д.Трампом результаты, достигнутые в сфере международной торговли, Байден модифицировал промышленную политику, проводимую его предшественником, в русле традиционно понятном для настоящих американских экономических либералов – большие государственные расходы на инфраструктурные проекты и поддержку частных инвестиций, повышение (весьма незначительное) налогов на богатых и прибыли крупных компаний. Новыми акцентами в экономической политике Байдена (по сравнению с традиционными образцами золотых лет эпохи глобализации) оказались ужесточение внешнеторговых и инвестиционных ограничений для иностранцев (прощай, либерализация и свободная торговля) и повышенный акцент именно на промышленную модернизацию, тогда как хрестоматийные американские либералы «демократического разлива», любящие государственный активизм, обычно ограничивались социальными и инфраструктурными проектами.
• Совместно реализованный Трампом и Байденом разворот американской государственной машины в сторону реиндустриализации и промышленной политики (эта линия экономической политики длится уже 7 лет, а вместе с робкими инициативами Б.Обамы все 10 лет) сформировал вторую мощную структурную тенденцию в американской экономике, противостоящей первой тенденции. Да, вторая тенденция базируется на мощном допинге государственных стимулов, но как мы видели в данной статье, некоторые результаты роста инвестиций со стороны крупного частного бизнеса налицо. Эти результаты сдерживают тот могучий структурный потенциал спада американской экономики, который был накоплен за десятилетия глобализации.
• Перспективы реализации успешного сценария реиндустриализации американской экономики, т.е. перелома ситуации в пользу второй тенденции, будут зависеть не столько от совершенства механизмов экономической политики (частично отраженных в данном цикле статей), сколько от результатов геополитической борьбы и изменения геоэкономической карты мира, т.е. от событий повседневно происходящих на наших глазах.