03 ФЕВ, 09:16 МСК
USD (ЦБ)    67.5744
EUR (ЦБ)    73.1131


Новая схватка индустриализма и финансиализма: «американский крест» и «американские качели»

3 Января 2023 27817 4 Экономика
Новая схватка индустриализма и финансиализма: «американский крест» и «американские качели»

С 2008 года по настоящее время понимание завершения процесса глобализации и сопутствующей финансиализации все глубже проникает в широкие общественные слои и даже в интеллектуальные круги американского общества. Хотя последние в меньшей степени, чем народ склонны воспринимать голос разума, уж слишком глубоко засел в интеллигенцию дурман «сладких грез» таких интеллектуальных мемов как «новая экономика», «экономика креативных индустрий», и прочая лабуда эпохи глобализации. Потребовались жесткие отрезвительные ковидные мероприятия 2020-21 и политические кризисы 2022 года, чтобы «привести в чувство» либерально настроенные круги и дать понять всему человечеству, что проект «глобализация» завершен и на повестке дня новый проект, связанный с регионализацией и опорой на собственные силы.

Американские здоровые консервативные силы, которые давно сориентировались в новом проекте и которые помнят промышленное величие США середины 20-го века, не оставляют надежду «сделать Америку снова великой». Для этого необходимо провести настоящую реиндустриализацию, вернуть ушедшие за рубеж производства и рабочие места (решоринг), и что весьма немаловажно – подготовить новую рабочую силу под новую индустрию.

В этой среде популярен следующий рисунок, отражающий итоги глобализации с точки зрения упадка промышленности и «расцвета» финансового сектора. Данный рисунок можно с полным основанием назвать «американский крест», ибо он навевает печальные ассоциации с «похоронами» индустриального сектора экономики США.

«Американский крест» - Доля финансовых услуг и обрабатывающей промышленности в ВВП США, 1950-2020
Рисунок 1. – «Американский крест» - Доля финансовых услуг и обрабатывающей промышленности в ВВП США, 1950-2020

Финансовая отрасль выросла с 10% ВВП в 1950 г. до 22% к 2020 г. Непропорциональный рост финансов отвлек доходы от труда к капиталу. С точки зрения прибыли ситуация еще более показательна. На пике своего развития в середине 20-го века обрабатывающая промышленность приносила 40% всей прибыли и 29% рабочих мест в стране. Сегодня финансы приносят 40% прибыли страны при 5% рабочих мест. Одна из больших проблем, вызванных ростом финансов и спадом производства, заключается в том, что данная отрасль с низкой емкостью занятости (финансы к тому же в гораздо большей степени подвержены цифровизации, т.е. замены живого труда искусственным интеллектом) вытеснила отрасль с высокой емкостью занятости.

Однако процесс финансиализации в эпоху глобализации имел, казалось бы, глубокие теоретические основания. Поскольку финансиализация ориентирована на инвесторов с высоким риском, стремящихся к быстрой прибыли, ее суть заключается в получении краткосрочной прибыли и сокращении расходов. Сторонники финансиализации экономики всегда утверждали, что она является окончательной или совершенной формой капитализма свободного рынка, при которой прибыль реализуется быстрее всего, затраты сводятся к минимуму, а правительству не разрешается вмешиваться в этот процесс.

Но как показала кризисное 15-летие (2008-2022) финансиализация не является хорошей долгосрочной стратегией для экономики страны. Финансиализация связана с рискованной торговлей и прибылью на чистые активы, которая приносит пользу ее акционерам, но не тем частям экономики, которые могут привести к долгосрочному росту – современным промышленным технологиям.

Не случайно рост финансиализации произошел во время упадка производства, доходов среднего класса и капитальных вложений, а также роста неравенства. Также не случайно, что в тот же период произошел огромный сдвиг в богатстве в пользу 10% самых богатых за счет беднейших 90%. А доля доходов 1% наиболее богатых американцев в 2020 году как показывает Рисунок 2 даже существенно опередила «предрузвельтианский» уровень экономики свободного рынка 1920-х годов.

«Американские качели» - Доля доходов 1% наиболее богатых слоев населения США, 1929 - 2020
Рисунок 2. – «Американские качели» - Доля доходов 1% наиболее богатых слоев населения США, 1929 - 2020

Эпоха индустриализма в США, завершившаяся в конце 1970-х, отличалась непрерывным сокращением доли доходов богатейшего первого процента американцев. Но наступившая с начала 1980-х эпоха глобализации и сопутствующей финансиализации резко качнула в другую сторону. Массовое уничтожение высокооплачиваемых рабочих мест в американской промышленности, концентрация доходов в финансовой сфере привели к небывалой концентрации богатства.

Финансиализм привел к огромному увеличению экономической и политической власти заправил Уолл-Стрита. В эпоху индустриализма банки Уолл-Стрит финансировали производство, капиталовложения и НИОКР, которые сделали США «мастерской» мира. Но после дерегулирования, начавшегося в 1980-х годах, Уолл-Стрит стала хозяином, требуя краткосрочной прибыли вместо промышленных стратегий, нацеленных на долгосрочный рост. Алчные запросы боссов Уолл-стрит на краткосрочную прибыль вынудили большинство промышленных корпораций сократить свои организации и ликвидировать те функции, которые не приносили быстрой отдачи от инвестиций. Промышленные мощности выводились зарубеж (оффшоринг), а вместе с ними растворялись очаги технологического прогресса, ориентированные на долгосрочные производственные стратегии.

«Производство» долга — это жизненная сила и «операция прикрытия» финансиализма, поскольку именно здесь финансовый сектор зарабатывает больше всего денег. Чтобы замаскировать отсутствие роста реальных доходов за счет роста реальной производительности финансиализм выпустил гигантскую «дымовую завесу» долгов. Общий долг домашних хозяйств и предприятий США демонстрировал феноменальный рост, увеличившись с 2,4 трлн долларов в 1974 году до 54,3 трлн долларов в 2019 году.

Появляется новый вид спекулятивных пузырей, основанных на потребительском кредитовании, как в ипотечной сфере, которая торжественно лопнула в 2008 году, так и в других областях, например, студенческое кредитование. Поэтому последние 40 лет большая часть прироста богатства доставалась 10% самых богатых людей, а остальные 90% поддерживали свое потребление за счет займов.

Корпоративные займы, которые составляли около 4% ВВП в период с 1960 по 1990 год также резко взлетели с 3,8 трлн. в 1994 до 16,0 трлн. долл. в 2019 году. В эпоху сверхнизких процентных ставок корпорации охотно занимали по всем фронтам и их долги стремительно накапливались в активах частных инвестиционных компаний, хедж-фондах, ипотечных компаний. Сами корпорации увлеклись займами для финансирования обратного выкупа акций (байбеки), чтобы поддерживать уровень капитализации, гарантирующий сохранение высоких рейтингов, обеспечивающих наиболее льготные условия получения кредитных линий от банкиров Уолл-Стрит.

Кризис глобализма, финансиализма и постиндустриализма налицо. Он уже не может вводить в заблуждения американские трудящиеся массы, ориентированные на модель среднего класса. В конце 1970-х годов, когда реальная заработная плата американского среднего класса начала стагнировать, этот слой пытался поддерживать свою покупательную способность за счет того, что женщины пошли на работу, все стали работать дольше, тратить сбережения и влезать в долги. Но для многих представителей среднего класса эти механизмы выживания к настоящему времени исчерпаны и больше не работают.

Идеологи постиндустриальной экономики «сменили пластинку», и вместо сладких сказочек, о том, что уровень жизни в эпоху глобализации будет повышаться от поколения к поколению, завели грустные разговоры о распределительной экономике и приоритете пользования над обладанием. Но развитие событий последнего времени даже после отстранения президента Трампа от власти, показывает, что консервативные политические круги США не оставили идею «перезагрузки» Америки на промышленной основе. Реиндустриализация является действительной повесткой дня нового индустриализма. Однако для победы над финансиализмом потребуется новая геополитическая конфигурация мира и новая валютная система, «заточенная» не на спекулятивное «производство» денег из денег, а под потребности нового промышленного развития.

Сергей Толкачёв

Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий
М
21:52, 13.01 3 0
Матвей:

Иванков - спуститесь на землю!

М
21:50, 13.01 3 0
Матвей:

Выводы в стиле ни о чем...

Е
17:05, 07.01 2 3
Егор Александрович Иванков:

Очевидность глобальной перезагрузки на лицо, трансформация мировой финансовой системы неизбежна, а вот последствия данных процессов не очевидны. Благодаря тому, что Россия первая зашла в данный процесс трансформации и выходить из этого придётся нам с теми, кто поддержит нашу модель развития. История США в глобальном плане очень короткая, а по своей сути из-за отсутствия идей и моделей развития можно сделать вывод, что данный эксперимент (США) всё показал. Кроме попыток мирового доминирования за счёт управления финансами система ничего не предложила и себя дискредитировала. Абсолютно очевидно построение финансовых моделей на долгах не новаторская и как оказалось не эффективная по сути. А вот выход из ситуации и глобальная трансформация потребует поиска сбалансированного решения между здравым смыслом и экономической целесообразностью. И уже становится понятно, что деньги поменяют свою функцию и станут простым и понятным для всех расчётным инструментом. Сколько потребуется времени на осознание того, что деньги не цель, а инструмент, сказать сложно. В переходе в экономику знаний (креативную экономику) нет ничего страшного, но опять встаёт вопрос объективности оценки, применимости этих знаний в прикладном или фундаментальном поле. Накопившаяся усталость старой системы на лицо, процесс перехода выявит гораздо больше ошибок ущербов. Практика оценки ущербов от деятельности человека на территориях перестроят все существующие финансовые модели. Становится понятно, что впереди усиление роли государственных систем и частичная национализация, но это тоже переходный процесс для поиска баланса. Егор Александрович Иванков, Президент ГК САЛЮС, Председатель комиссии по развитию креативных индустрий в совете по финансово-промышленной и инвестиционной политики ТПП РФ.

К
10:08, 04.01 0 0
Косырева Ольга:

Очень ценная статья, открывающая суть происходящего. И возникает вопрос: а а у нас-то почему все делается наоборот?



Капитал страны
Нашли ошибку на сайте? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
Отметьте самые значимые события 2021 года:
close
check_box check_box_outline_blank Демонстратор будущего двигателя для многоразовой ракеты-носителя в Свердловской области
check_box check_box_outline_blank Демонстратор нового авиадвигателя ПД-35 в Пермском крае
check_box check_box_outline_blank Полет МС-21-300 с крылом, изготовленным из российских композитов в Иркутской области
check_box check_box_outline_blank Открытие крупнейшего в РФ Амурского газоперерабатывающего завода в Амурской области
check_box check_box_outline_blank Запуск первой за 20 лет термоядерной установки Токамак Т-15МД в Москве
check_box check_box_outline_blank Создание уникального морского роботизированного комплекса «СЕВРЮГА» в Астраханской области
check_box check_box_outline_blank Открытие завода первого российского бренда премиальных автомобилей Aurus в Татарстане
check_box check_box_outline_blank Старт разработки крупнейшего в Европе месторождения платиноидов «Федорова Тундра» в Мурманской области
check_box check_box_outline_blank Испытание «зеленого» танкера ледового класса ICE-1А «Владимир Виноградов» в Приморском крае
check_box check_box_outline_blank Печать на 3D-принтере первого в РФ жилого комплекса в Ярославской области
Показать ещеexpand_more