Банки отказываются от денег ЦБ. Им некого кредитовать из-за вставшей экономики
В условиях кризиса Центробанк запустил механизм финансирования банковской системы – долгосрочное репо. Операция подразумевает, что банки будут покупать у Минфина госдолг и закладывать купленные облигации у ЦБ в обмен на кредиты. Схема была придумана для финансирования дефицита бюджета, который недосчитается в этом году 4-5 трлн руб. Банкам она предоставляет доступ к дешевой ликвидности для кредитования экономики. Однако выяснилось, что, во-первых, кредитовать банкам некого по причине кризиса, а во-вторых, руководство ЦБ убедило всех в последующем снижении ставки и теперь все ждут, что кредиты станут еще дешевле.
Кредиты не нужны – ни банкам, ни бизнесу
- Банки не берут у ЦБ кредиты под залог облигаций федерального займа (ОФЗ). В понедельник, 22 июня, Центробанк предложил 400 млрд руб. под 4,75% годовых на аукционе, но выдал всего 5,1 млрд руб. На месячные кредиты спроса не было вовсе. Точно такая же картина наблюдалась 25 мая, когда механизм был впервые опробован.
- Через долгосрочное репо под залог ОФЗ Центробанк собирался влить в финансовую систему 1-1,5 трлн руб., запустив печатный станок. Таким образом регулятор задумал повысить спрос на госдолг и помочь залатать дыру в федеральном бюджете, возникшую из-за падения цен на энергоносители и карантина. Это идея не сработала, потому что банки не могут зарабатывать на разнице ставок между доходностью ОФЗ и стоимостью кредитов ЦБ.
- Реализоваться схеме помешала необходимость резко снизить ключевую ставку до 4,5%, что нивелировало разницу ставок. Более того, доходность бумаг будет и дальше падать вслед за ключевой ставкой, а ЦБ намекает, что до конца года намечается еще серия снижений.
- Другая проблема заключается в том, что банкам некого кредитовать. С одной стороны, экономика встала, с другой – клиенты убеждены, что ставка будет падать, а значит, следует взять паузу и подождать лучшего предложения по кредитам. При этом в банковской системе наблюдается профицит ликвидности – только на депозитный аукцион ЦБ во вторник, 23 июня, банки могут принести лишних 2 трлн руб.
- Дефицит рублевой ликвидности есть только у 2-3 крупных банков. Но они размещают на депозитах бюджетные деньги, которые выходят для них дешевле кредитов ЦБ. Поэтому они не придут за деньгами к регулятору, пока у казначейства будут свободные средства и не размещенные остатки.
- Впрочем, в ЦБ не отказываются от придуманного механизма, несмотря на провалившиеся аукционы. В банковской системе, считают в регуляторе, может быть усиление неравномерного распределения ликвидности при общем профиците. Механизм позволит это исправить.
Написать комментарий
Брехня! Из 15 банков, уполномоченных на выдачу льготных кредитов от Минсельхоза по ставке до 5% и Минэкономразвития по ставке до 8,5%, ни один не согласился даже рассматривать такие заявки. Малому бизнесу на сегодняшний день, если он не относится к пострадавшей отрасли, получить финансирование НЕВОЗМОЖНО. Под обычные кредиты со ставками от 15% требования тоже обычные: залог недвижимого имущества стоимостью от 150% заемных средств, либо депозитарное обеспечение. Скажите, а нахрена бизнесу кредит под 15%, если у него лежит в банке депозит под 5%? Несогласованность действий команды Мишустина и мадам Набиуллиной - очередной удар по крышке гроба малого и среднего бизнеса в РФ.
Что тут скажешь. Лет 13 назад я писал, что придёт время, выйдут наши начальнички с мешком денег на площадь, будут кричать, кому бы денег дать. А никто не возьмёт, никто им бомб и снарядов, еды и лекарств, компов и пылесосов не наделает. Некому. Кто сбежал, кто умер, кто сидит. . Пора, как при Сталине, освобождать сидельцев. Сталин командиров освобождал, а нашим придётся бизнесменов. Живы ли?