Заморозка вкладов по примеру 90-х: экономисты ответили на панические слухи после слов главы ЦБ Набиуллиной

Вероятно, не все понимают, что эти деньги не лежат в банках, они уже выданы в качестве кредитов предприятиям и находятся в обороте компаний, на их основе создаются новые товары и услуги для российского рынка. Также эти средства были направлены на кредитование граждан, которые их используют при покупке потребительских товаров, недвижимости и автомобилей, формируя платежеспособный спрос в экономике.

Что будет, если (гипотетически) вклады будут заморожены? Невозможность получить свои деньги из банка приведет к немедленному параличу экономики и финансовой системы страны. Заморозка вкладов делает невозможным не только снятие наличных, но и перевод средств, а значит будет блокирована вся система безналичных расчетов, на которые сегодня приходится почти 89 % розничных платежей. В долгосрочной перспективе будет наблюдаться полная утрата доверия к банкам, переход на расчеты наличными деньгами, рецидив наличной долларизации и соответствующие проблемы с финансированием не только дефицита бюджета, но и инвестиционной деятельности компаний.

Заморозка вкладов может применяться как чрезвычайная мера, направленная на спасение экономики в случае разрушительной гиперинфляции (свыше 50% в месяц) для ее купирования, или же для предотвращения уже начавшейся паники вкладчиков, массово забирающих свои средства с банковских депозитов, – для противодействия разрушению банковской системы. Сегодня мы такого не наблюдаем.

При этом использовать сбережения граждан для финансирования дефицита бюджета можно и без таких разрушительных мер, как заморозка вкладов. Достаточно, чтобы банки вкладывали эти средства в государственные долговые ценные бумаги, которые эмитирует Министерство финансов. Покупая ОФЗ, банки дают взаймы Минфину. Сегодня в эти бумаги вложено около 19 трлн рублей, что составляет 9% активов российских банков. Для сравнения на кредиты приходится свыше 60% их активов. 

Что касается кризиса начала 90-х, то это была совершенно иная история. Конфискационная Павловская денежная реформа, предусматривающая обмен в трехдневный срок всех старых 50- и 100-рублевых купюр образца 1961 на банкноты нового образца преследовала цель изъятия излишней массы наличных денег в условиях острого товарного дефицита. Сегодня мы живем в другой стране.

Автор: доктор экономических наук, профессор кафедры мировой экономики и мировых финансов Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Любовь Вячеславовна Крылова.