10 АВГ, 07:56 МСК
USD (ЦБ)    60.3814
EUR (ЦБ)    61.5542


Рубль рухнет из-за схемы с госдолгом России

9 Октября 2020 9198 0 Экономика
Рубль рухнет из-за схемы с госдолгом России

В сентябре Минфин побил очередной рекорд и занял для финансирования дефицита бюджета 833 млрд руб. Как стало известно позднее, 700 млрд руб. правительству одолжили крупнейшие госбанки страны. «Ведомости» обнаружили схему, при которой Центробанк выдавал госбанкам кредиты на покупку долговых облигаций за счет «печатного станка». Эксперты говорят, что дополнительная эмиссия рублей приведет к росту инфляции и поставит курс рубля под угрозу.

Занять любой ценой

  • Минфин России в 2020 году решает одну тяжелую и беспрецедентную задачу – увеличивает государственный долг страны на 4,7 трлн руб., чтобы залатать дыру в федерального бюджете, не использовав при этом предназначенные на такой случай резервы. Во втором квартале за счет ралли, связанном со снижением ключевой ставки, ведомству удалось занять 1 трлн руб. В третьем квартале план был увеличен до 1,5 трлн руб. Но иностранные инвесторы охладели к российскому госдолгу и объявили ему бойкот. В июле и августе аукционы по этой причине проваливались. Тогда в сентябре Минфин провернул схему с банками.
  • Центробанку законом запрещено напрямую покупать госдолг России. Но он может выдавать кредиты на его покупку госбанкам. Средства для этого добываются старым методом – включением «печатного станка», то есть денежной эмиссией. По данным «Ведомостей», из 833 млрд руб., которые Минфин привлек в сентябре, 700 млрд дали госбанки, воспользовавшись кредитами от ЦБ.
  • Однако у этой схемы есть большой недостаток: увеличение денежной массы в экономике, которая находится в рецессии – сокращается на 4-5% ВВП, может привести только к одному – всплеску инфляции. Рост цен, в свою очередь, сделает российские активы непривлекательными для иностранцев, и они начнут выводить деньги из страны. Это ударит по курсу рубля, который и так кое-как удалось стабилизировать после девальвации в сентябре.
  • ЦБ теоретически может выкупать долговые облигации у банков, но это будет аналогично программе количественного смягчения, которая приведет к тем же последствиям – разгону инфляции.
  • В отсутствие хороших решений и иностранных инвесторов, которые ранее покупали до 69% госдолга России, Минфин придумывает разные схемы. Например, на первых двух аукционах в октябре он продал госдолг на 345,7 млрд руб., из которых 263 млрд купили два крупнейших госбанка страны. Причем, накануне аукционов Минфин перечислил им из своих резервов 210 млрд руб. в рамках операции репо, а еще 53 млрд подбросил ЦБ со своих счетов.
  • Деньги банкам давались по ставке 4,05%, а по облигациям они получают доход в 5,8%. Поэтому, что бы ни придумывало правительство, банки остаются в плюсе и увеличивают прибыль, делая ее на госдолге страны. Тем не менее до конца года Минфин намерен занять еще около 1,7 трлн руб. Это приведет к придумыванию новых схем финансирования долга, не все из которых пройдут бесследно для рубля.
CJF – ДЕТСКАЯ МОДА-2022. ОСЕНЬ, Международная выставка: 27–30 сентября ЦВК «Экспоцентр». Посетить бесплатно keyboard_double_arrow_right
ЛЕСДРЕВМАШ, Международная выставка: 12–15 сентября ЦВК «Экспоцентр». Посетить бесплатно keyboard_double_arrow_right
МИР ДЕТСТВА, Международная выставка: 27–30 сентября ЦВК «Экспоцентр». Посетить бесплатно keyboard_double_arrow_right
Редакция

Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий


Капитал страны
Нашли ошибку на сайте? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
Отметьте самые значимые события 2021 года:
close
check_box check_box_outline_blank Демонстратор будущего двигателя для многоразовой ракеты-носителя в Свердловской области
check_box check_box_outline_blank Демонстратор нового авиадвигателя ПД-35 в Пермском крае
check_box check_box_outline_blank Полет МС-21-300 с крылом, изготовленным из российских композитов в Иркутской области
check_box check_box_outline_blank Открытие крупнейшего в РФ Амурского газоперерабатывающего завода в Амурской области
check_box check_box_outline_blank Запуск первой за 20 лет термоядерной установки Токамак Т-15МД в Москве
check_box check_box_outline_blank Создание уникального морского роботизированного комплекса «СЕВРЮГА» в Астраханской области
check_box check_box_outline_blank Открытие завода первого российского бренда премиальных автомобилей Aurus в Татарстане
check_box check_box_outline_blank Старт разработки крупнейшего в Европе месторождения платиноидов «Федорова Тундра» в Мурманской области
check_box check_box_outline_blank Испытание «зеленого» танкера ледового класса ICE-1А «Владимир Виноградов» в Приморском крае
check_box check_box_outline_blank Печать на 3D-принтере первого в РФ жилого комплекса в Ярославской области
Показать ещеexpand_more