29 МАР, 16:12 МСК
USD (ЦБ)    92.5919
EUR (ЦБ)    100.2704


Греф и Костин спасли бюджет. Они заняли ему 1,5 трлн рублей

29 Октября 2020 9920 0 Экономика
Греф и Костин спасли бюджет. Они заняли ему 1,5 трлн рублей

Государственные банки России в октябре приняли участие в секретной миссии, которая без них казалась невыполнимой. В общей сложности они заняли Минфину почти 1,5 трлн руб. с начала месяца, из которых в эту среду одолжили 436 млрд. Помогла банкам невидимая рука главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, согласившейся напечатать 1 трлн руб. для финансирования дефицита бюджета. Все участники спецоперации до сих пор сильно спешат – на следующей неделе станет известно имя нового президента США. Если им окажется демократ Джо Байден, не исключены санкции против новых выпусков госдолга России. Поэтому банкам нужно успеть закупить его на 2 трлн руб.

Успеть до выборов в США и новых санкций

  • Контекст, в котором госбанки России начали скупать госдолг страны, выглядит следующим образом: дефицит бюджета из-за падения цен на нефть и уменьшения объемов ее экспорта вырос до 4,4 трлн руб. Фактически – это каждый пятый рубль, заложенный в расходы на этот год. У Минфина было несколько вариантов, как с этим быть: взять деньги из резервов, где лежит около 9 трлн руб., или пойти занимать на рынок. Президент запретил «палить резервы», пришлось выпускать облигации федерального займа и пытаться занять.
  • С апреля по июнь Минфин занял 1 трлн руб., причем большую часть – у иностранцев. Затем в июле Центробанк уронил ключевую ставку почти до уровня инфляции – 4,25%. Тем самым регулятор лишил иностранных инвесторов приемлемой доходности долговых бумаг и они объявили бойкот российскому госдолгу. Уже в сентябре это стало проблемой, и именно тогда появились они – «тайные покупатели».
  • Завесу тайны с таинственных покупателей аналитики быстро сорвали: в сентябре Сбербанк купил долговых обязательств России на 512 млрд руб., ВТБ – на 81 млрд, Газпромбанк – на 83 млрд. Третий квартал Минфин закрыл удачно – было одолжено еще 1,5 трлн руб. До конца года оставалось занять еще 2 трлн руб. Но как это сделать без иностранных инвесторов, ведь у госбанков тоже нет неограниченного количества свободных денег? На помощь пришла глава ЦБ Эльвира Набиуллина. По закону Центробанк не может финансировать дефицит бюджета, но он может печатать деньги для банков, чтобы они вложили их в госдолг, а облигации отдали обратно регулятору на хранение.
  • В результате Центробанк напечатал 1 трлн руб., который получили госбанки и передали Минфину, выручив за свое посредничество от 30 до 60 млрд руб. в виде процентов. Благодаря новой схеме за октябрь было установлено несколько рекордов в истории продажи госдолга России – никогда на него еще не было такого спроса. В среду, 28 октября, банки купили долга на 436 млрд руб. Это абсолютный рекорд за все время наблюдений.
  • Теперь до конца года Минфину необходимо занять всего чуть больше 500 млрд руб. За один месяц ведомство выполнило 75% плана на квартал. Однако уже во вторник, 3 ноября, в США пройдут выборы. На них может победить демократ Джо Байден, который обещал ввести санкции против новых выпусков российского госдолга за вмешательство России в выборы США. Это означает, что продать облигации иностранным инвесторам станет невозможно, а стоимость размещения из-за распродаж нерезидентов резко увеличится для Минфина. Поэтому, пока будет идти подсчет голосов, 4 ноября Минфин с помощью госбанков и денег ЦБ закроет план по заимствованиям и прекратит аукционы до конца года. Об этом говорит и то, что денег, напечатанных ЦБ, у банков уже не осталось. Впрочем, спецоперация почти завершилась, после нее – все могут быть свободны.
Редакция

Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий


Капитал страны
Нашли ошибку на сайте? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter
Отметьте самые значимые события 2021 года:
close
check_box check_box_outline_blank Демонстратор будущего двигателя для многоразовой ракеты-носителя в Свердловской области
check_box check_box_outline_blank Демонстратор нового авиадвигателя ПД-35 в Пермском крае
check_box check_box_outline_blank Полет МС-21-300 с крылом, изготовленным из российских композитов в Иркутской области
check_box check_box_outline_blank Открытие крупнейшего в РФ Амурского газоперерабатывающего завода в Амурской области
check_box check_box_outline_blank Запуск первой за 20 лет термоядерной установки Токамак Т-15МД в Москве
check_box check_box_outline_blank Создание уникального морского роботизированного комплекса «СЕВРЮГА» в Астраханской области
check_box check_box_outline_blank Открытие завода первого российского бренда премиальных автомобилей Aurus в Татарстане
check_box check_box_outline_blank Старт разработки крупнейшего в Европе месторождения платиноидов «Федорова Тундра» в Мурманской области
check_box check_box_outline_blank Испытание «зеленого» танкера ледового класса ICE-1А «Владимир Виноградов» в Приморском крае
check_box check_box_outline_blank Печать на 3D-принтере первого в РФ жилого комплекса в Ярославской области
Показать ещеexpand_more