Биткоины – очередной пузырь или выгодные инвестиции?

Откуда берутся биткоины?

Название «Биткоин» (Bitcoin) одновременно относится к особой электронной валюте (ее еще именуют криптовалютой) и электронной платежной системе, которая эту валюту использует. «Виртуальные монетки» биткоины (ВТС) появляются в этой системе по определенному алгоритму, который задан специально написанной программой. Программа имеет открытый исходный код, и это важно для доверия. Все могут убедиться, что сеть работает именно так, как заявлено. Все компьютеры, объединенные в сеть, решают некую математическую задачу, условия которой все время усложняются. Решением является определенный буквенно-цифровой блок, найти его можно только путем перебора, успех – дело случая, правда, вероятность его тем выше, чем мощнее компьютер. При этом программой задано, что новый блок в сети появляется каждые 10 минут. За каждый найденный блок начисляются биткоины. Размер вознаграждения, согласно все той же программе, уменьшается вдвое каждые четыре года и сейчас составляет 25 BTC. Таким образом, общая скорость эмиссии (т.е. ввода в систему целых биткоинов) постепенно замедляется. К настоящему моменту в обороте находится почти 11 миллионов BTC, всего же их будет выпущено не более 21 миллиона.

Получение новых биткоинов называется «майнингом» (от англ. mining – разработка месторождения, добыча полезных ископаемых). Поначалу «добывать биткоины» можно было, просто установив соответствующее программное обеспечение (оно находится в открытом доступе) на обычный компьютер. Теперь же объем вычислений вырос настолько, что необходимо специальное, более мощное, оборудование. В Китае, например, выпускают специальные чипы, «асики» (от англ. ASIC – application-specific integrated circuit, «интегральная схема специального назначения»), которые предназначены именно для генерации нужных блоков и получения биткоинов. Для других задач эти чипы бесполезны, зато с этой (или ей подобными) справляются в сотни раз лучше обычных компьютеров. Чипы эти продаются за те же биткоины и пользуются большой популярностью – вплоть до того, что на них даже записываются в очередь. «Станок для генерации биткоинов» представляет собой стопки таких асиков.

Чем выше отношение вычислительной мощности отдельного пользователя к вычислительной мощности всей сети, тем больше вероятность получения этим пользователем монетки-награды. Поэтому заниматься самостоятельным майнингом становится менее выгодно, чем пользоваться услугами специальных сервисов – «пулов». Пользователи предоставляют пулу свои вычислительные мощности (не обязательно специальные «асики», можно и обычные компьютеры), а пул подсоединяется к сети как этакий «коллективный разум», и распределяет заработанные им биткоины между пользователями пропорционально предоставленной ими мощности и в соответствии с правилами, установленными владельцем пула.

Чем биткоины отличаются от традиционных электронных денег?

Электронная платежная система биткоин принципиально отличается от обычных платежных интернет-систем таких как Вебмани, PayPal, Яндекс.Деньги и т.п. В них электронные кошельки пользователей хранятся на сервере соответствующей компании, и эта компания отвечает за правильность всех денежных счетов и операций; электронные деньги – это своего рода долговые обязательства компании-учредителя. При этом в случае каких-либо нарушений оператор может заблокировать электронный кошелек пользователя.

В системе Биткоин нет ни центра, ни хозяина, все компьютеры, объединенные в эту сеть, равноправны, каждый может как принимать, так и отдавать информацию, и присоединиться к этой сети может любой желающий. Такие децентрализованные сети называются одноранговыми, или пиринговыми (от английского «peer-to-peer», что можно перевести как «равный равному»). Ваши виртуальные монетки-биткоины представляют собой уникальные цепочки цифр и букв и хранятся в вашем компьютере. Электронный кошелек – это две буквенно-численные последовательности. Одна из них открыта для всех, это публичный адрес, вторая – секретная, известна только вам и нужна для выплат из кошелька. Для большей сохранности кошелька публичный адрес рекомендуют заново создавать для каждой новой платежной операции. Каждая транзакция записывается в виде блоков цифрового кода и затем подтверждается пользователями системы, чтобы никто не смог одну и ту же монетку потратить несколько раз. Подтверждение транзакций заключается в создании очередного буквенно-цифрового блока, и за него тоже начисляется биткоин-вознаграждение. Со временем, когда эмиссия биткоинов прекратится, генерация новых блоков будет вознаграждаться только за счет комиссии.

Такая система имеет свои плюсы и минусы. С одной стороны, можно не опасаться, что ваш кошелек заблокируют или отнимут, если вы нарушите какие-либо правила, введенные оператором – в традиционных платежных системах типа PayPal или Вебмани такое бывает. С другой стороны, с ростом объема виртуальной наличности и числа транзакций в системе Биткоин подтверждение занимает все больше времени, сегодня подтверждения транзакций приходится ждать от 10 минут до часа. Чтобы ускорить прохождение перевода, необходимо заплатить комиссию. Рекомендуется подавать на вход немного больше виртуальных средств, чем на выход – если, конечно, вы не готовы ждать подтверждения транзакции сутками. Конечно, комиссия считается добровольной и не зависит от суммы перевода, но исходя из логики развития, в дальнейшем размер ее будет увеличиваться, поскольку от него напрямую зависит очередность обработки транзакции. Правда, на сегодняшний день биткоинами пользоваться все равно дешевле, особенно если дело касается международных переводов.

Несомненным преимуществом биткоина считается анонимность. Хотя все транзакции находятся в открытом доступе, но биткоин-адреса не содержат персональной информации о владельце. Поэтому биткоин-валюта превосходно подходит для ухода от налогов и нелегальных торговых операций. И это, в свою очередь, заставляет опасаться, что биткоины могут быть запрещены в законодательном порядке той или иной страной.

Биткоин шагает по планете

Биткоины уже объявлены вне закона Центробанком Таиланда. Совет управляющих банка не смог найти пути для регулирования рынка ВТС и определить условия для контроля за межгосударственным передвижением этой криптовалюты. Поэтому на территории Таиланда любые сделки, в которых участвует биткоин, считаются недействительными.

Однако в остальных странах ВТС получают все большее признание. Поначалу их использовали лишь для оплаты разных интернет-услуг и покупки товаров в отдельных интернет-магазинах, но постепенно возможности «держателей биткоинов» расширяются. Сейчас ВТС принимаются и в стационарных кафе и магазинах – число их, правда, пока невелико, так что назвать их «обычными» можно лишь с натяжкой. Больше всего их в США. Первую пиццу за ВТС там можно было купить еще в 2010 году. Сегодня в этой стране за биткоины продают, в том числе, автомобили и билеты на суборбитальный полет в космос. Правда, такие продажи пока единичны, и потому каждая из них входит в историю. Например, первым автомобилем, который продал за криптовалюту калифорнийский дилер Lamborghini Newport Beach, стал электрический седан Tesla Model S. А. А первым туристом, расплатившимся биткоинами за будущий суборбитальный полет стала бортпроводница из американского штата Гавайи, – об этом объявила компания Virgin Galactic, которая, правда, в космос еще никого не отправила, для этого ей предстоит сначала завершить испытания специального корабля SpaceShipTwo. Отдельные энтузиасты даже добились, чтобы им выплачивали в биткоинах зарплату – как, например, полицейский Тони Вон из маленького городка Викко в штате Кентукки.

В Канаде биткоинами можно расплатиться в ряде кафе и фитнес-клубов, можно также купить на них бунгало в 280 кв. м (его продает за 6750 ВТС гражданин Канады Альберт Тейлор Мун). А в октябре 2013 года в этой стране заработал первый в мире биткоин-обменник. Автомат, установленный компанией Bitcoiniacs в одном из кафе в центре Ванкувера, позволяет обменять реальные канадские доллары на виртуальную валюту. Дневной лимит для одного пользователя составляет 3000 канадских долларов. В первый же день терминал совершил 81 операцию с общим денежным оборотом в 10 тыс. канадских долларов. Интересно, что среди тех, кто в первый день опробовал новинку, треть впервые имели дело с криптовалютой. Автомат может считывать QR-код электронного кошелька с экрана смартфона, а может и создать новый электронный кошелек – для этого, правда, пользователю придется сканировать ладонь, что ставит под вопрос утверждение об анонимности пользователей Биткоин. Обмен внесенных сумм в биткоины выполняется на канадской бирже VirtEx, кроме того, при желании, можно получить чек.

В Британии биткоины принимают, например, во всех пабах сети Individual Pubs Limited. В Чехии на ВТС можно купить мужскую обувь дорогих марок. В Китае ряд компаний продают за биткоины новые квартиры и дома. А на Кипре за биткоины можно получить образование. Университет Никосии, где обучаются около 10 тыс. человек, согласно заявлению на официальном сайте, стал первым аккредитованным университетом в мире, пользующимся этой криптовалютой. С весны 2014 года в нем также открывается новая программа обучения специалистов в сфере виртуальной валюты. Кроме того университет обратился к правительству Республики Кипр с предложением превратить страну в «хаб для осуществления платежных и банковских операций в биткоинах».

Такая популярность привлекает все большее внимание к биткоину со стороны правительств и Центробанков разных стран. Минфин США пытается приравнять эту криптовалюту к обычным электронным деньгам и добиться предоставления отчетности по всем финансовым операциям. Минюст США в своих рекомендациях Конгрессу подтвердил «законность» биткоина и теперь, как ожидается, сенаторы «признают» ВТС законным средством платежа на территории Соединенных Штатов.

Минфин ФРГ официально признал биткоин расчетной денежной единицей, хотя и отметил, что этот финансовый инструмент не может быть классифицирован как электронная или иностранная валюта, а больше напоминает «частные деньги», которые могут быть использованы для «многосторонних клиринговых операций».

Один из Нормандских островов, Олдерни, являющийся частью владений Британской короны Гернси намерен начать выпуск реальных монеток-эквивалентов биткоина. Они будут содержать золото (предлагается эквивалент 500 фунтов стерлингов) и войдут в юбилейную коллекцию двора. Чеканить их будет королевский монетный двор в Лондоне. Помимо этого, остров Олдерни претендует на то, чтобы стать центром для операций с биткоинами в соответствии с международным законодательством.

В Китае Народный банк запретил проводить операции в ВТС финансовым институтам страны, но транзакции среди частных лиц при этом не возбраняются. Как пояснил один из китайских, а точнее гонконгских, банкиров Джозеф Ванг, на самом деле, это означает «зеленый свет» торговле биткоинами и их обмену на товары и услуги. Просто поскольку рынок криптовалюты новый и не до конца понятный, вокруг него создается так называемое «кольцо безопасности», чтобы обезопасить экономику и финансовый сектор страны на тот случай, если с биткоинами случится что-либо фатальное. По мнению банкира, ВТС в Китае еще не является по-настоящему массовым объектом, им интересуется лишь компьютерное сообщество – что, впрочем, в контексте почти полуторамиллиардного населения Поднебесной не так уж мало. Эта криптовалюта рассматривается, прежде всего, как возможность выгодных инвестиций, поскольку у людей на руках скопилась невероятная сумма денег, а традиционные инвестиции в недвижимость или акции были ограничены правительством, чтобы не допустить появления пузырей на этих рынках.

В России более-менее массовый интерес к биткоину возник с появлением заметок к СМИ несколько месяцев назад. О том, где принимают в качестве оплаты ВТС, сообщает, например, портал Bitcoininfo, на котором представлены компании из нескольких городов России и Украины. Поскольку свои товары и услуги они продают через интернет, то оплата в ВТС позволяет им сэкономить на эквайринге и содержании банковского счета, пояснил представитель интернет-магазина Pilotline.net, предлагающего новинки электроники и аксессуары для смартфонов, планшетов и компьютеров. Сторонники биткоина считают эту валюту перспективной, поскольку лежащий в ее основе алгоритм ограничивает ее общее количество и тем самым предполагает постепенный рост курса. Однако, возможно, именно поэтому биткоинами расплачиваются за покупки не часто. Представитель украинского магазина автоаккумуляторов 12v.ua честно признался, что такой возможностью заинтересовались всего два посетителя за год. Правда, это, по его мнению, еще ни о чем не говорит, поскольку магазин у них очень маленький – всего 50 посетителей в день.

Платежные интернет-системы к биткоину пока относятся с осторожностью. Как пояснили в пресс-службе Яндекс.Денег, «биткоины – это не деньги в привычном понимании слова, а некая цифровая услуга, которая котируется на свободном рынке. Биткоины можно сравнить, скорее, с виртуальным золотом в сетевой онлайн-игре, которое вы покупаете за реальные деньги, чтобы прямо в игре купить, например, доспехи для своего персонажа. Как и в онлайн-игре, за 200 рублей вы можете купить как 200 золотых, так и 2000.

В отличие от биткоинов, ценность которых зависит исключительно от их популярности, Яндекс.Деньги – это не виртуальная валюта, а крупнейший в рунете сервис электронных платежей. Некоторые биржи, торгующие биткоинами, уже сейчас принимают оплату с электронного кошелька Яндекс.Денег. Но бурный рост биткоинов начался не так давно, и спрос со стороны российских пользователей не так велик. Поэтому о методах сотрудничества системы Яндекс.Деньги и Bitcoin говорить пока рано».

Биткоин и МММ

И все же многие сомневаются в Биткоине: слишком все непонятно и напоминает пресловутые финансовые пирамиды. Разработчики программы фактически неизвестны. О том, кто скрывается за псевдонимом Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto), до сих пор высказываются самые разные предположения. Правила эмиссии биткоинов таковы, что первые пользователи сети получили явные преимущества: в 2013 году для генерации блока требуется уже в полмиллиона раз больше операций, чем в начале работы системы, четыре года назад. Задача усложняется, требует все больших затрат на энергию и аппаратуру, а размер награды при этом уменьшается. Некоторое отличие, конечно есть: МММ и прочие пирамиды держатся на реферальной программе (доходы получаются только с приглашения новых участников), биткоины же зарабатываются независимо от приглашения новых пользователей, скорее, даже наоборот: чем больше пользователей, тем сложнее становится добыча.

Сторонники системы признают, что фиатных денег (то есть, таких, номинальная стоимость которых обеспечивается и гарантируется государством) пользователям Биткоина никто не обещает. Это высокорисковый актив. Ликвидность биткоинов ничем не обеспечена, их неспекулятивная ценность напрямую зависит от объема только тех товаров и услуг, которые можно будет за них приобрести, а не от общемировой товарной массы. То есть, грубо говоря, чем больше человек захотят ими пользоваться, тем выше будет их цена. Колебания курса ВТС, по мнению экономистов, вызваны спекулятивными операциями и умелыми пиар-акциями. В 2010 году 1 ВТС стоил 5 центов США. В середине 2011 года из-за спекулятивного спроса курс резко вырос до более чем тридцати долларов США, затем упал примерно до двух долларов за биткоин. Затем эта криптовалюта снова начала дорожать, и сейчас курс ВТС на специальных биржах составляет более 800 долларов США, причем месяц назад произошел резкий взлет.

При этом число подключенных к сети bitcoin-клиентов, мягко говоря, совсем невелико. Вот, например, статистика по странам за последние сутки. Судя по этому графику, наибольшее число компьютеров, на которых запущен bitcoin-клиент, зарегистрировано в США, на втором месте – Германия, на третьем Россия.

Число пользователей биткоин-кошелька, по данным сайта Blockchain, составляет почти 900 тыс. человек. Кроме того, есть еще те, кто хранит биткоины в онлайн-кошельках (хотя доверие таким сервисам вызывает большие сомнения) и им не нужно запускать программу bitcoin-клиента даже, когда они переводят монетки. Надо также иметь в виду, что для спекуляций на бирже, клиент не нужен, пока деньги на биржу не вводишь. Интересно, что, например, на бирже ВТС из 11023 пользователей десятую часть (1044) составляют боты – то есть, программы, написанные специально для того, чтобы то покупать, то продавать валюту в зависимости от колебаний курса.

После резкого подорожания ВТС в 2011 году появились и другие криптовалюты: Litecoin (LTC), Namecoin, Novacoin. Однако популярности биткоина им пока достичь не удалось. Все они торгуются относительно BTC и отражают те же скачки курса. Интересно, что символом BTC служит золотая монетка, а LTC – серебряная. Эксперты относятся к цифровым валютам с недоверием. Многие считают их очередными пирамидами, а есть и такие, кто подозревает, что это «нащупывание пути» к созданию мировой валюты, которая сменит утративший доверие доллар.

Что же касается инвестиций в ВТС, то здесь советуют соблюдать осторожность и рисковать лишь малой частью вашего капитала (5-10% от объема, например). Ведь ничего невозможно гарантировать: курс этой валюты зависит от спроса и предложения на нее, а они определяются очень многими факторами. Правда, в случае успеха риск может быть вознагражден сторицей.