Капитал Страны
21 ОКТ, 01:03 МСК
USD (ЦБ)    57,5118
EUR (ЦБ)    67,8927
ИЗМИР

Комментарий к кейнсианской концепции мультипликатора

28 Марта 2011 13545 4 Исследования
Комментарий к кейнсианской концепции мультипликатора

Время идет, а кейнсианство по-прежнему остается самой авторитетной экономической доктриной. Но все ли в ней так просто и хорошо? И насколько плодотворна теория мультипликатора Дж.М.Кейнса? Какие убийственные критические замечания выдвигаются в адрес этой концепции?

Критическая статья В.Н.Юсима в адрес кейнсианской концепции мультипликатора воспринимается вполне естественно, так как данная концепция, несмотря на свою формальную простоту, даже у искушенного экономиста постоянно вызывает сомнения. На наш взгляд, имеется очевидная аналогия между теорией относительности в физике и теорией мультипликатора в экономике. Так, традиционно считается, что теория относительности является одним из высочайших достижений теоретической физики, однако на практике она не используется. Кроме того, несмотря на то, что все крупнейшие физики полностью принимают ее, периодически выходят брошюры, где ее основные положения довольно логично опровергаются специалистами. Нечто подобное наблюдается и с теорией мультипликатора, которую никто из ведущих экономистов не отрицает, но которую никто и не использует. В чем же здесь проблема?

Прежде всего, заметим, что в настоящее время используется две разновидности мультипликатора инвестиций: статическая и динамическая. Статический мультипликатор k вытекает из основного балансового тождества: Y=C+I, где Y – совокупный доход, C – потребление, I – инвестиции. Если ввести в рассмотрение среднюю норму потребления c=C/Y, то получается, что

Отсюда ясно, что статический мультипликатор равен k=1/(1-c).

Динамический мультипликатор вытекает из соотношения dY = dC + dI. Если ввести понятие предельной нормы потребления c* = dC / dY, то вместо (1) получаем

Величина k* = 1 / (1-c*) и является динамическим мультипликатором.

Теперь в отношении правильности и корректности соотношений (1) и (2). Здесь следует отметить несколько моментов. Прежде всего, не следует видеть в записанных формулах то, чего в них нет. В соответствии с (1) (или (2)) некоторый объем (порция) инвестиций соответствует некоей величине (приросту) дохода. Причем коэффициент соответствия определяется сложившейся структурой распределения самого дохода на потребление и инвестиции. В этом смысле концепция мультипликатора является совершенно естественной, если не сказать банальной. В этом смысле критика В.Н.Юсима представляется совершенно необоснованной, так как для соответствующих ретроспективных статистических рядов концепция мультипликатора выступает как некая констатация фактов. Однако, учитывая, что средняя и предельная нормы потребления довольно устойчивы, возникает желание использовать формулы (1) и (2) для прогнозирования экономического роста. Именно в этой точке и возникают все методологические и практические проблемы.

В частности, не следует путать финансовую и технологическую стороны инвестиционного процесса. Еще Л.Столерю предупреждал, что эффект мультипликатора «не имеет ничего общего с производственным эффектом инвестиций, при котором производство увеличилось бы в результате ввода в эксплуатацию нового оборудования» [1, с.80]. Действительно, такого рода эффекты отображаются с помощью производственных функций, которые воспроизводят ресурсно-технологические связи в экономической системе. Мультипликатор же инвестиций показывает только то, что впрыскивание в систему определенной инъекции инвестиций по идее должно сопровождаться соответствующим ростом совокупного дохода. Иными словами, рост инвестиций должен соответствовать росту платежеспособного спроса, отражая тем самым чисто финансовый аспект функционирования экономики. При этом рост инвестиций происходит не мгновенно, а ступенчато, по мере произведения продукта и получения дохода. Если же произойдет экзогенное (внешнее), резкое увеличение инвестиций, то это автоматически поломает установившиеся связи в национальной экономике и величина мультипликатора изменится. Таким образом, «технологическая» критика В.Н.Юсима неправомерна, однако его основной вывод о «передергивании» Дж.М.Кейнсом экономических связей, пожалуй, верен. В этой связи следует констатировать, что с точки зрения прогнозирования теория мультипликатора не имеет никакого значения. Кстати говоря, практика показывает, что концепция мультипликатора действительно нигде не применяется. Хотя, например, Л.Столерю и пытался в свое время использовать мультипликаторную схему для макрорасчетов [1, с.86-100], она, надо сказать, выглядит весьма искусственно и малоубедительно.

Величина статического мультипликатора может трактоваться как средняя эффективность (отдача) инвестиций, а величина динамического – как предельная эффективность (отдача) инвестиций. Данные интерпретации соответствуют самому определению мультипликатора. С этой точки зрения, чем выше склонность к потреблению, тем выше эффективность инвестиций. Этот вывод вполне понятен, ибо, чем больше общество тратит, тем легче и быстрей окупятся инвестиции. Отсюда вытекает вывод, что с чисто финансовой точки зрения капитал выгодно вкладывать, прежде всего, в бедных странах, где склонность к потреблению высока. В данном контексте коэффициенты-мультипликаторы могут служить в качестве индикаторов инвестиционного климата. Однако такие индикаторы позволяют оценить потенциальные возможности по оборачиванию инвестиций, но не дают никакой гарантии, что на самом деле так и будет. Возможно, когда речь идет о совсем небольших приростах инвестиций, то концепция мультипликатора оправдывает себя даже в практических расчетах, но для существенных изменений она неприменима.

С более общих позиций было бы правильней пользоваться не соотношениями (1) и (2), а более общей формулой, редуцирующей (1) и (2):

В левой части (3) стоит темп прироста дохода, в правой – темп прироста инвестиций, в скобках – эластичность дохода по инвестициям (будем обозначать ее как E), представляющую собой комбинацию из средней и предельной склонностей к потреблению. Учитывая однопорядковость величин c и c*, значение эластичности E незначительно отклоняется от единицы. Инвестиционный процесс, представленный в такой форме с одной стороны одновременно включает в рассмотрение статический и динамический мультипликаторы (это следует из формулы для эластичности E = k* / k), а с другой – снимает налет мистичности и парадоксальности с самой концепции мультипликатора. Например, в соответствии с формулой (3) увеличение инвестиций на 1% может привести к увеличению дохода на 0,9%. Понятно, что такой количественный результат уже никак не может шокировать.

Надо сказать, что в экономике, вообще говоря, принято проводить анализ не в абсолютных, а в относительных величинах. Только в этом случае можно нивелировать эффект масштаба и получить осмысленные и наглядные результаты. Аналогичного взгляда придерживался и сам Дж.М.Кейнс, что воплотилось в активном использовании им понятия эластичности в его основном труде [2]. Вместе с тем использование формулы (2), включающей абсолютные величины, «впустило» в экономическую науку такое малооперациональное понятие, как динамический мультипликатор. Более того, данная экономическая характеристика стала играть главенствующее значение в анализе. Между тем при необходимости уравнение (3) позволяет легко перейти от относительных величин к абсолютным. Для этого следует учесть, что

Если предположить, что эластичность E – постоянная величина, то, решая дифференциальное уравнение (4), получим соотношение для абсолютных значений дохода и инвестиций:

где A – постоянная интегрирования, зависящая от начальных условий.

Таким образом, если анализировать концепцию мультипликатора в абсолютных показателях и иллюстрировать различные ситуации соответствующими числовыми примерами, то можно прийти к весьма странным, если не сказать абсурдным выводам. Но если перейти к понятию эластичности и формулам (3)-(5), то налет фантастичности кейнсианской теории исчезает. Возможно, что дополнительным «запутывающим» свойством обладает и кейнсианская интерпретация самого механизма мультипликатора инвестиций. На наш взгляд, это один из ключевых моментов, который придал теории Кейнса особый шарм, одновременно сделав ее менее прозрачной.

Теперь рассмотрим концепцию мультипликатора в свете так называемого закона Дж.М.Кейнса, который иногда еще называется основным психологическим законом потребления (накопления) [2, с.157]. Содержательно основной психологический закон потребления состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход [2, с.157]. Действительно, побуждение к удовлетворению неотложных первостепенных нужд человека и его семьи обычно представляет собой более сильный мотив, чем побуждение к накоплению, и последнее только тогда начинает проявляться в полную силу, когда достигнут известный уровень благосостояния [2, с.158]. Развитие событий по такому сценарию ведет к тому, что доля инвестиций в совокупном доходе возрастает.

Основной психологический закон Кейнса можно также сформулировать следующим образом: средняя и предельная склонность к потреблению по мере роста дохода убывают. Данное положение изначально является умозрительным, однако, как правило, подтверждается эмпирическими данными. В определенном смысле можно говорить, что основной психологический закон потребления представляет собой частный, хотя и весьма специфичный, случай закона Г.Госсена.

Учитывая сказанное, основной психологический закон потребления может быть записан в виде следующего неравенства:

Учитывая, что c = C / Y из неравенства (6) следует, что эластичность потребления по доходу H = (Y/C)(dC/dY) меньше единицы: H<1. Используя понятие эластичности H можно записать следующую степенную функцию C = BYH (В – константа). Так как H<1, отсюда автоматически вытекает, что

Неравенство (7) достаточно очевидно:

Из основного психологического закона Кейнса вытекает, что c*<c (предельная склонность к потреблению меньше средней склонности) и, следовательно, Е<1. Столь скромная величина относительного мультипликатора инвестиций Е окончательно развеивает фимиам гигантских цифр, получающихся при анализе абсолютных мультипликаторов.

Теперь относительно тезиса В.Н.Юсима по поводу того, что психологический закон Кейнса в настоящее время не подтверждается. Это не так. Как отмечает В.Н.Юсим, статистические исследования показывают, что функция потребления линейна относительно национального дохода. Формально это можно записать следующим образом:

где α>0 и β>0 - статистически оцениваемые параметры.

Тогда с учетом (9) доля сбережений в совокупном доходе есть c = C/Y = β+α/Y. Отсюда вытекает, что

Следовательно, психологический закон Кейнса выполняется, и проводимые статистические исследования лишь подтверждают его.

Все сказанное в защиту концепции мультипликатора все же не означает, что в этой теории все здорово. По-видимому, все же приходится признать, что основной вывод В.Н.Юсима о том, что Кейнс перевернул причинно-следственные связи, является правильным. Такой методологический прием приводит к интересному результату, а именно: для ретроспективной динамики концепция мультипликатора может эффективно использоваться в качестве одной из объяснительных теорий, в то время как для осуществления перспективных расчетов она попросту не годится. В противном случае проблема прогнозирования экономического роста превратилась бы в относительно простую техническую задачу по оценке простейших экономических параметров. С точки зрения регулятивной доктрины, которая вытекает из теории мультипликатора и предполагает централизованное наращивание инвестиций в условиях кризиса, то она вообще не имеет смысла как таковая. Дело в том, что стимулирующий эффект от инвестиций может быть нейтрализован возникшей инфляцией, а сам мультипликативный механизм «расползания» инвестиций по экономической системе может быть сколь угодно неэффективен. Без учета этих моментов концепция мультипликатора становится совершенно «беззубой» и может использоваться лишь в качестве учебной модели для уяснения основных закономерностей развития национальной экономики.

ЛИТЕРАТУРА

  1. Столерю Л. Равновесие и экономический рост. М.: Статистика. 1974.
  2. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс. 1978.
Евгений Балацкий

Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий
04.01.2012 0 0
Бардышева Екатерина:

Статистика- это наука исследования, которая ,бесспорно , отражает экономику в параметрах производства разных видов в краткосрочном периоде, отражая действительность современного мира. Бесспорно, доводы приведенные Дж.М.Кейнсом были экономически обоснованы , так как его теория о факторе роста производства определялась по фактору спроса . MULTIPLIERВ является кейнсианской экономической теорией , множитель представляющий собой коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения автономных расходов или инвестиций. В соответствии с формулами (1) и (2) нужно отметить несколько моментов и видеть в записанных формулах то, чего в них нет. Так как с формулами (1) и (2) некоторый объем (порция) инвестиций соответствует некоей величине ( приросту ) дохода . Структура коэффициента состоит из самого дохода на потреблении инвестиций . Концепция мультипликатора является естественной , таким образом критика В.Н.Юсима несовершенна. Не следует путать финансовую и технологическую стороны инвестиционного процесса . Одним словом мультипликатор показывает рост платежеспособного спроса . Если же произойдет резкое экзогенное увеличение инвестиций, то в национальной экономике происходят необратимые процессы . Критическая статья В.Н.Юсима , обоснована в адрес кейнсианской концепции несомненно вызывают споры, но по-прежнему кейнсианство является самой авторитетной доктриной, имеющий определенный вес на экономическую политику.

10.12.2011 0 0
Тигранян Ирэна,студентка ВШТ,2-й курс,бакалавриат:

Мультипликатор — это коэффициент, выражающий соотношение между приростом дохода и вызывающим этот прирост увеличением объема инвестиций. Основная модель Дж.М. Кейнса была статической; он рассматривал экономику в краткосрочном периоде, параметры производства в этом периоде не менялись.. Кейнсианцы рассматривают экономический рост преимущественно с точки зрения факторов спроса. Поэтому они проповедуют низкие ставки процента (политику “дешевых денег”) как средство стимулирования капиталовложений. В противоположность кейнсианцам, сторонники “экономики предложения” делают упор на факторы, повышающие производственный потенциал экономической системы. В частности, они призывают к снижению налогов как к средству, стимулирующему сбережения и капиталовложения, поощряющему трудовые усилия и предпринимательский риск Доводы, приведенные в доказательство, выглядят абсолютно убедительными, и при переложении на действительность следует учитывать, что эти экономические модели отражают действительность в полной мере. И использование этих теорий совместно может помочь при разработке схем действия реальной экономики. Дебаты, о правильности теорий, помогли переосмыслить некоторые наиболее важные аспекты макроэкономической теории, так же произошел значительный пересмотр позиций, и был достигнут важный компромисс, в результате которого кейнсианская теория претерпела значительные изменения и преобразилась в неокейнсианскую теорию, которая продолжает развиваться и укреплять свои позиции и сегодня.

09.12.2011 0 0
Тигранн Ирэна,студентка ВШТ,2-й курс,бакалавриат:

Мультипликатор — это коэффициент, выражающий соотношение между приростом дохода и вызывающим этот прирост увеличением объема инвестиций. Основная модель Дж.М. Кейнса была статической; он рассматривал экономику в краткосрочном периоде, параметры производства в этом периоде не менялись.. Кейнсианцы рассматривают экономический рост преимущественно с точки зрения факторов спроса. Поэтому они проповедуют низкие ставки процента (политику “дешевых денег”) как средство стимулирования капиталовложений. В противоположность кейнсианцам, сторонники “экономики предложения” делают упор на факторы, повышающие производственный потенциал экономической системы. В частности, они призывают к снижению налогов как к средству, стимулирующему сбережения и капиталовложения, поощряющему трудовые усилия и предпринимательский риск Доводы, приведенные в доказательство, выглядят абсолютно убедительными, и при переложении на действительность следует учитывать, что эти экономические модели отражают действительность в полной мере. И использование этих теорий совместно может помочь при разработке схем действия реальной экономики. Дебаты, о правильности теорий, помогли переосмыслить некоторые наиболее важные аспекты макроэкономической теории, так же произошел значительный пересмотр позиций, и был достигнут важный компромисс, в результате которого кейнсианская теория претерпела значительные изменения и преобразилась в неокейнсианскую теорию, которая продолжает развиваться и укреплять свои позиции и сегодня.

27.10.2011 0 0
Диана Верещакова, студентка 2го курса бакалавриата:

На мой взгляд автор статьи очень логично, доходчиво и последовательно показал действие Кейнсианской концепции и возможности ее использования.Рассматривая формулы (1) и (2), он четко доказал естественность концепции, когда «коэффициент соответствия определяется сложившейся структурой распределения самого дохода на потребление и инвестиции». Автор еще раз обратил внимание на необходимость правильного восприятия инвестиционного процесса., так как мультипликатор инвестиций отражает чисто финановый аспект функционирования экономики, поэтому и не соглашается с не совсем корректной критикой В.Н. Юсима, которую в статье называет «технологической».Подчеркнув, что с точки зрения прогнозирования теория мультипликатора действительно не имеет значения и на практике не применяется, автор ищет рациональное зерно в работе Кейнса – это понятие «эластичность». Именно это понятие и правильное использование теории ( в статье формулы (3)-(5)) ставит многое на свои места. Я абсолютно разделяю точку зрения автора статьи о психологическом законе Кейнса и его обоснованности, но, при этом, и о наличии большого количества «слабых мест» в его концепции мультипликатора. Да, в переспективных расчетах, концепция действительно не является действенной и потому не может быть использована на практике. Лично мне статья понравилась полной ясностью изложения, обоснованной точкой зрения автора и на концепцию Кейнса и на замечания и выводы В.Н. Юсима

Статьи

Собчак против всех. Кому выгодно выдвижение в президенты звезды шоу-бизнеса

Собчак против всех. Кому выгодно выдвижение в президенты звезды шоу-бизнеса
Политика

На здоровье! Кто подкинул Путину идею нового сбора на медицину и образование

На здоровье! Кто подкинул Путину идею нового сбора на медицину и образование
Экономика 1

Глашатаи мировой революции. Зачем Путину фестиваль левой молодежи в Сочи

Глашатаи мировой революции. Зачем Путину фестиваль левой молодежи в Сочи
Политика

Черные дыры экономики. Каким регионам больше всего повезло с дотациями

Черные дыры экономики. Каким регионам больше всего повезло с дотациями
Экономика

Узнай, страна

Сегодня Курск торжественно встретил Кубок чемпионата мира по футболу ФИФА 2018

Сегодня Курск торжественно встретил Кубок чемпионата мира по футболу ФИФА 2018

Александр Никитин поблагодарил артистов из Луганска за участие в проекте «Большие гастроли»

Александр Никитин поблагодарил артистов из Луганска за участие в проекте «Большие гастроли»

Новости компаний

Ровно сто лет исполнилось российскому институту торгово-промышленных палат

Ровно сто лет исполнилось российскому институту торгово-промышленных палат

Президент ТПП РФ Сергей Катырин на «Агропродмаше-2017» отметил рост числа российских экспортеров

Президент ТПП РФ Сергей Катырин на «Агропродмаше-2017» отметил рост числа российских экспортеров

Наши
партнеры

«Деловая Россия» — союз предпринимателей нового поколения российского бизнеса
«Терралайф» - рекламное агентство полного цикла
Dawai - Австрия на русском: новости, туризм, недвижимость, объявления, афиша
МЭЛТОР - мастер электронных торгов
Капитал страны
ВКонтакте