Ключевая ставка ЦБ: вырастет или упадет? Риски дефолтов: что говорят аналитики

Эксперты финансового рынка поделились своими ожиданиями относительно предстоящего решения Центрального Банка России (ЦБ) и оценили текущую ситуацию на рынке кредитования.

• Сохранение ключевой ставки. Все аналитики, опрошенные изданием "Ведомости", единогласно сходятся во мнении, что на первом в этом году заседании 14 февраля Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Большинство экспертов указывают на замедление темпов роста розничного и корпоративного кредитования, что может стать аргументом в пользу сохранения ставки на прежнем уровне. Отмечается, что рост корпоративного кредитования замедлился до 1% по сравнению с 1,5% в ноябре, что связано с высокими ставками и погашением ранее взятых кредитов на исполнение государственных заказов.

• Разногласия в прогнозах на будущее. Опрошенные РБК эксперты также прогнозируют сохранение ключевой ставки на текущем уровне. Они не исключают, что у регулятора могут быть варианты с повышением ставки на 100 или 200 базисных пунктов. Однако сценарий со снижением ставки, по их мнению, не рассматривается. Мнения аналитиков относительно дальнейших решений ЦБ расходятся: большинство полагает, что регулятор в конечном итоге перейдет к смягчению денежно-кредитной политики, в то время как некоторые эксперты ожидают сохранения ставки на уровне 21% в течение всего 2025 года.

• Сокращение одобрений потребительских кредитов. Издание "Известия" сообщает о резком снижении числа одобрений по заявкам на потребительские кредиты. В январе банки одобрили всего 5% таких заявок, что является рекордно низким показателем. Год назад ссуды выдавались почти по каждой четвертой заявке. Участники рынка связывают эту тенденцию с жесткой политикой ЦБ. Эксперты опасаются, что рост числа отказов может спасти одних граждан от долговой ямы, но подтолкнет других к обращению в микрофинансовые организации (МФО) с более высокими процентными ставками или даже к нелегальным кредиторам.

• Реорганизация Драйв Клик Банка. "Коммерсант" сообщает, что лидер рынка автокредитования Драйв Клик Банк, дочерний банк Сбербанка, вскоре покинет рынок. Его розничный кредитный портфель будет передан материнской структуре, которая уже получила около половины портфеля – 180 млрд рублей. Эксперты считают, что реорганизация проводится с целью снижения внутригрупповых административных издержек, поскольку сегмент автокредитования остается привлекательным для банков.

• Прогноз роста реальных зарплат. Аналитики ЦБ прогнозируют, что реальные зарплаты в России в 2025 году вырастут всего на 3,3%, сообщает издание "Известия". Это означает увеличение располагаемых доходов населения с учетом инфляции. После значительного роста окладов в последние два года у компаний исчерпались ресурсы для "перекупки" сотрудников в условиях дефицита кадров, высокой ключевой ставки и необходимости оптимизации издержек. Эксперты отмечают и положительный аспект происходящего: замедление роста зарплат может способствовать снижению инфляции.

• Стандарт безопасности QR-кодов. ЦБ утвердил стандарт безопасности операций с использованием QR-кодов, сообщает издание "Ведомости". Банки и другие организации, использующие QR-коды, смогут разрабатывать свои внутренние меры защиты на основе регламента ЦБ. Стандарт носит рекомендательный характер и вступит в силу 17 февраля.

• Риски дефолтов при покупке жилья в рассрочку. ЦБ отмечает риски дефолтов для россиян при покупке жилья в рассрочку, сообщает РБК. Регулятор зафиксировал рост продаж жилья в рассрочку вместо ипотеки и обсуждает регулирование этой практики с соответствующими ведомствами. ЦБ видит следующие риски: рост долговой нагрузки покупателей, непрозрачные правила продажи, ухудшение экономики проектов и кредитные риски для застройщиков из-за недостаточной наполняемости счетов эскроу.

• Снижение ставок по юаневым вкладам. "Коммерсант" обращает внимание на снижение ставок по вкладам в юанях для физических лиц ниже 4% впервые с осени прошлого года. По состоянию на 6 февраля средние ставки по трехмесячным вкладам в юанях составили 3,38% годовых, по полугодовым – 3,66%, по годовым – 3,85%. Это связано с преодолением дефицита ликвидности, наблюдавшегося в августе-сентябре 2024 года. Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение ставок и указывают, что вклады в юанях остаются инструментом диверсификации активов.

Спасибо, что читаете «Капитал страны»! Получайте первыми самые важные новости в нашем Telegram-канале или Вступайте в группу в «ВКонтакте» или в «Одноклассниках»