Об итогах деятельности ОАО «Российская венчурная компания»

Уважаемые коллеги!

В целях стимулирования создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования, развития инновационных отраслей экономики и продвижения на международный рынок российских наукоемких технологических продуктов создано ОАО «Российская венчурная компания».

С учетом международного опыта зарубежных программ государственной поддержки венчурного инвестирования, программа ОАО «РВК» выстроена по принципу «фонда фондов».

На сегодняшний день это один из эффективно работающих инновационных институтов, осуществивший первые инвестиции и имеющий наглядные результаты своей работы.

ОАО «РВК», компания со 100%-м государственным участием, относится к классу «агентств развития, подобно Международной финансовой корпорации или Европейскому банку реконструкции и развития.

В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 24 августа 2006 года № 516 «Об открытом акционерном обществе «Российская венчурная компания» уставной капитал ОАО «РВК» в 2006 г. сформирован из средств Инвестиционного фонда Российской Федерации в размере 5 миллиардов рублей.

На ОАО «РВК» возложены две основные функции: отбор лучших венчурных управляющих компаний на конкурсной основе и приобретение паев венчурных фондов, создаваемых этими компаниями.

ОАО «РВК» осуществляет государственную поддержку венчурных инвестиций, приобретая инвестиционные паи венчурных фондов. В соответствии с действующим российским законодательством венчурные фонды создаются в форме закрытых паевых инвестиционных фондов и регулируются ФСФР России. Каждым таким фондом должна управлять специальная частная управляющая компания, ставшая победителем в конкурсном отборе.

Средства создаваемых венчурных фондов будут направляться в инвестиционные проекты  инновационных высокотехнологичных компаний, чья деятельность соответствует «Приоритетным направлениям развития науки, технологий и техники Российской Федерации» и перечню критических технологий Российской Федерации, утвержденных Президентом Российской Федерации 21 мая 2006 года.

Инвестиционные решения в ОАО «РВК» принимаются советом директоров ОАО «РВК». Cовет директоров состоит из шести членов, четверо из которых являются федеральными государственными служащими Российской Федерации, назначаемыми в порядке, установленном законодательством, а двое – представителями индустрии венчурного инвестирования («независимые директора»). «Независимые директора» отбираются согласно «Правилам проведения конкурсного отбора и состава конкурсной комиссии по отбору кандидатов в члены совета директоров открытого акционерного общества «Российская венчурная компания», которые не являются государственными служащими», утвержденым совместным приказом Минэкономразвития России и Минобрнауки России от 31 октября 2006 года № 353/271.

В соответствии с приказом «независимые директора» были отобраны на конкурсной основе в целях обеспечения квалифицированной оценки инвестиционных предложений по мировым критериям из числа лучших представителей мировой венчурной индустрии с многолетним профессиональным опытом. В соответствии с Уставом они совместно с директорами - представителями федеральных органов исполнительной власти Российской Федерации принимают участие в выборе управляющих компаний.

29 января 2007 года общим собранием акционеров ОАО «РВК» избраны члены Совета директоров: Артемьев Игорь Юрьевич, руководитель Федеральной антимонопольной службы России, Ливанов Дмитрий Викторович, ректор МИСиС, Игаль Эрлих, председатель и управляющий партнер венчурной группы «Йозма» (Израиль), Эско Ахо, президент Государственного фонда развития инновационной деятельности «Ситра» (Финляндия), Ремчуков Константин Вадимович, издатель, владелец «Независимой газеты» и Коробов Алексей Валерьевич, генеральный директор Российской венчурной компании (распоряжение Росимущества от 29 января 2007 года № 112-р).

22 февраля 2007 г. председателем Совета директоров ОАО «РВК» был избран Греф Герман Оскарович.

ОАО «РВК» приобретает паи венчурных фондов в количестве, равном 49% от их общего числа и в размере от 600 миллионов до 1,5 миллиарда рублей. Остальной капитал венчурного фонда, равный 51%, формируют частные инвесторы.

Создаваемые с участием ОАО «РВК» венчурные фонды могут приобретать только ценные бумаги российских инновационных компаний, находящихся на ранней фазе развития, – не менее 80% от общего объема инвестируемых средств фонда. В целях диверсификации рисков и портфеля фонда 20 % от общего объема фонда может быть инвестировано в компании, находящиеся на более поздних стадиях развития. При этом портфель фонда по истечении пяти лет с даты завершения формирования венчурного фонда должен включать в себя ценные бумаги (доли в уставных капиталах) не менее чем десяти различных инновационных компаний.

Такой подход позволяет, во-первых, гарантировать достаточную диверсификацию портфеля каждого фонда, во-вторых, не допустить монополизации рынка венчурного капитала, в-третьих, избежать не обеспеченных проектами инвестиций в высокотехнологический сектор экономики, в-четвертых, создать эффективный баланс контроля и ответственности между государством и частными инвесторами в отношении рисков, связанных с осуществлением венчурных инвестиций.

Количество венчурных фондов, сформированных с участием ОАО «РВК» составит: в 2007 г. – 3 фонда, в 2008 г. – 7-9 фондов. В совокупности в течение 2007-2008 гг. будет создано 10-12 новых венчурных фондов с совокупным капиталом около 30 миллиардов рублей. Эти фонды обеспечат венчурным капиталом до 200 новых инновационных компаний и станут косвенным катализатором создания еще порядка 1000 компаний.

Первый конкурсный отбор юридических лиц для передачи им в доверительное управление денежных средств ОАО «РВК» с целью включения данных средств в состав закрытых паевых инвестиционных фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций для приобретения ценных бумаг инновационных компаний был объявлен 1 марта 2007 года. Максимальная общая сумма приобретения инвестиционных паев венчурных фондов в рамках первого конкурсного отбора составила 4,8 млрд. рублей.

Прием заявок проходил с 26 марта по 16 апреля 2007 года. Всего в конкурсе приняли участие 13 компаний, 12 из них в соответствии с положением о конкурсном отборе были признаны участниками. Итоги конкурса были объявлены 15 мая 2007 г.

Победителями конкурса стали: ЗАО «ВТБ Управление активами», ЗАО «ФинансТраст» и ООО «Управляющая компания «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»». Приоритетами инвестиций компаний - победителей конкурса будут являться нанотехнологии, биотехнологии, а также другие направления из перечня «Приоритетных направлений развития науки, технологий и техники Российской Федерации», а также перечня критических технологий Российской Федерации.

31 мая 2007 г. ОАО «РВК» были заключены договоры о взаимных обязательствах с каждым из трех победителей конкурсного отбора, устанавливающие обязательства сторон по процедуре регистрации Правил доверительного управления (далее - ПДУ) венчурными фондами, срокам и порядку формирования венчурных фондов с заявленным денежным размером фондов:

- ЗАО «ВТБ Управление активами» - 3 млрд. 61 млн. рублей;

- ООО «Управляющая компания «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»» - 3 млрд. рублей;

- ЗАО «ФинансТраст» - 2 млрд. рублей.

Эти договоры позволят ОАО «РВК» в режиме реального времени наблюдать за использованием средств, переданных в доверительное управление победителям конкурсного отбора. Компаниями-победителями были внесены залоги в размере 20 миллионов рублей, которые будут возвращены победителям конкурса после формирования фондов и выполнения договоров о взаимных обязательствах или удержаны в противном случае.

Закрытым паевым инвестиционным фондом особо рисковых (венчурных) инвестиций «ВТБ – Фонд Венчурный» ПДУ были зарегистрированы в ФСФР России 31 августа 2007 года. 19 сентября 2007 года инвесторы (ОАО Банк ВТБ) и специалисты фонда перечислили свою часть средств – 51%. Перечисление средств ОАО «РВК» за паи «ВТБ – Фонд венчурный» произведено 21 сентября 2007 г. Ожидается, что 20% его объема будет выкуплено у частных инвесторов Европейским банком реконструкции и развития.

Фонд «ВТБ – Фонд Венчурный», первый из трех создаваемых с участием ОАО «РВК» фондов, сформирован 21 сентября 2007 г.

Фондом «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» ПДУ были зарегистрированы в ФСФР России 6 сентября 2007 г. В соответствии с ПДУ этот фонд должен быть сформирован до 20 декабря 2007 г.

Венчурным фондом «ФинансТраст» ПДУ были поданы для регистрации в ФСФР России 14 сентября 2007 г. Планируется, что фонд должен быть сформирован к 30 ноября 2007 г.

Осенью 2007 г. планируется объявить второй конкурсный отбор управляющих компаний с максимальной общей суммой приобретения инвестиционных паев венчурных фондов в размере 10,8 млрд. рублей.

Правительство Российской Федерации приняло решение об увеличении капитализации ОАО «РВК» до 30 млрд. рублей (1,25 млрд. долларов США) и расширении его функции с целью оказания содействия развитию инновационного сектора экономики России.

С учетом мирового опыта деятельности институтов развития в инновационной сфере, и в частности фонда SITRA (Финляндия), а также принимая во внимание планируемое увеличение уставного капитала ОАО «РВК», в настоящее время прорабатывается вопрос целесообразно вопрос о расширении уставных задач ОАО «РВК» за счет следующих направлений деятельности.

Первое – это использование новых механизмов поддержки венчурного инвестирования.

Для обеспечения необходимого потока объектов инвестирования для венчурных фондов предлагается создать механизм прямого инвестирования части средств ОАО «РВК» в развитие высокотехнологичных компаний, находящихся на посевной стадии, осуществляемого на условно-возвратной основе, (предполагающей возврат средств компанией только в случае получения ею инвестиций в последующем). В отличие от модели, реализуемой Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, предполагается предоставлять финансирование предприятий, находящихся на относительно более поздней стадии развития, и в больших объемах - от 1 до 10-15 миллионов рублей.

В целях поддержки развития высокотехнологичных компаний на фазе роста, предлагается провести в 2008-2010 г. конкурсы по отбору управляющих компаний с целью создания нескольких венчурных фондов, имеющих менее жесткие ограничения на максимальный размер продаж инвестируемых компаний, по сравнению с существующими. Такие инвестиционные фонды могут формироваться с меньшей долей соинвестирования со стороны ОАО «РВК» по сравнению с правилами, действующими в настоящее время (от 25% до 40%), а также с менее льготными условиями выкупа этой доли.

Для стимулирования деятельности венчурных фондов, не участвующих в конкурсах ОАО «РВК», включая международные фонды, предлагается сформировать механизм софинансирования инвестиций таких фондов в отечественные стартапы.

Второе направление расширения уставных задач ОАО «РВК» это реализация широкого спектра нефинансовых механизмов поддержки инновационного бизнеса, деятельность по развитию рынка. В этом направлении предлагаются следующие инициативы.

а) В целях преодоления дефицита подготовленных предпринимателей и менеджеров создаваемых стартапов, а также специалистов венчурных управляющих компаний, предлагается обеспечить формирование с участием ОАО «РВК» системы дополнительного профессионального образования в сфере инновационной деятельности, обеспечивающей уровень подготовки, соответствующий мировым требованиям. Целевой аудиторией такого образования будут: учредители и менеджеры создаваемых инновационных компаний на всех стадиях развития, специалисты венчурных фондов; руководители и специалисты региональных и местных органов власти, отвечающих за вопросы инновационного развития территорий.

б) В целях качественного увеличения масштабов деятельности российских высокотехнологичных предприятий на внешних рынках, предлагается открытие зарубежных представительств ОАО «РВК» в ключевых инновационных кластерах (Силиконовая долина, Кембридж, Сингапур и др.). В задачи этих представительств будет входить организация общения и деловых контактов между инновационными сообществами страны пребывания и российским высокотехнологическим сообществом, распространение информации о развитии высокотехнологического и венчурного бизнеса в Российской Федерации и сбор информации об инновационном и венчурном секторе страны пребывания. Представительства будут работать в тесном контакте и при помощи соотечественников за рубежом, занятых в высокотехнологическом и венчурном бизнесе.

в) Для обеспечения доступа отечественных предприятий к актуальной  информации о состоянии российского и мирового рынков высоких технологий предлагается обеспечить проведение с участием ОАО «РВК» широкого спектра маркетинговых исследований, организацию серии периодических международных и внутрироссийских конференций и форумов, а также осуществление различных форм консалтинговой деятельности.

ОАО «РВК» будет выступать заказчиком проведения таких исследований рынка, которые будут осуществляться ведущими российскими и международными маркетинговыми фирмами, после чего ОАО «РВК»  будет делать результаты исследования доступными для инновационного сообщества Российской Федерации путем их публикации или безвозмездного распространения.

ОАО «РВК»  будет также организовывать и оплачивать командировки представителей деловых изданий Российской Федерации в международные инновационные кластеры и командировки международных деловых изданий в инновационные кластеры Российской Федерации, а также выступать соорганизатором и спонсором ведущих инновационных и венчурных конференций в России и за рубежом.

В настоящее время в Российской Федерации создан ряд институтов поддержки инновационной деятельности.

Перед Вами слайд, посвященный функционированию региональных венчурных фондов.

Целью деятельности региональных фондов является развитие на территории региона инфраструктуры венчурного (рискового) финансирования субъектов малого предпринимательства в научно-технической сфере. Для достижения поставленной цели Фонды используют имущество только для приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов.

На начало 2008 года на территории Российской Федерации будет 20 региональных венчурных фондов, находящихся в разной стадии функционирования. Учитывая, что максимально возможные инвестиции в одно малое предприятие ограничены 15% объема региональных венчурных фондов, а по истечении 6 лет с даты формирования закрытого паевого инвестиционного фонда не менее 50% стоимости активов должны быть инвестированы в малые предприятия, то управляющие компании смогут обеспечить капиталом не менее 80 малых инновационных компаний.

За 3 года реализации мероприятия объем средств федерального бюджета, направленных на создание региональных венчурных фондов, достигнет 2,15 млрд. рублей. По итогам 2007 года объем всех региональных венчурных фондов
с учетом средств региональных бюджетов и частных инвесторов составит
8,6 млрд. рублей.

Следующий институт – особые экономические зоны. В настоящее время в Российской Федерации создано 13 особых экономических зон (ОЭЗ) следующих типов: промышленно-производственные, портовые экономические зоны, технико-внедренческие, туристско-рекреационные: две ОЭЗ промышленно-производственного типа - в Липецкой области и Республике Татарстан (ОЭЗ «Алабуга»); четыре ОЭЗ технико-внедренческого типа: в Москве (ОЭЗ «Зеленоград»), Московской обл. (ОЭЗ «Дубна»), Санкт-Петербурге и Томске; семь туристско-рекреационных зон: в Краснодарском и Ставропольском краях, Калининградской области, Алтайском крае, Республике Алтай, в Иркутской области и Республике Бурятия.

Особая экономическая зона - определяемая Правительством Российской Федерации часть территории Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности. Такой особый режим характеризуется налоговыми льготами для резидентов, льготными ставками арендной платы (в зависимости от типа зоны) и льготными таможенными пошлинами.

В настоящее время Минэкономразвития России и ФСФР готовятся поправки в закон об Инвестиционных фондах, которые в том числе позволят ввести понятия «квалифицированный инвестор», что позволит значительно облегчить процедуры создания и управления венчурными фондами в Российской Федерации.


Источник : Economy.gov.ru