Нефтяные войны: как российский бюджет и экономика оказались в заложниках?

Не западные санкции, но падение цен на нефть более чем на 20% за последние три месяца – до 85 долларов за баррель марки Brent – вызывает опасения относительно стабильности российской экономики в ближайшем будущем. С начала 2000-х Россия привыкла к высоким ценам на сырье, рост которых с 2000-го по 2008 год обеспечивал увеличение ВВП в среднем на 7% ежегодно. Но что будет, если цены приблизятся к 80 долларам и пробудут у этой отметки в течение двух лет, к чему, как писало агентство Reuters, готовы экспортеры Саудовской Аравии?

В этом случае, считает главный экономист инвестиционного банка «Ренессанс капитал» Чарльз Робертсон, российская экономика не избежит рецессии – сокращение достигнет 1,7% ВВП. Незначительно лучше вариант, если цена закрепится в районе 90 долларов: при таком уровне сокращение составит 0,4%. Положительный рост может возобновиться, если средняя цена зафиксируется на отметке 92-93 доллара, полагает экономист. Согласно данным мониторинга Минфина РФ с 15 сентября по 14 октября текущего года, средняя цена уже ниже этого значения и равняется 91,75 долларам.

При этом в 2015 году баррель нефти должен стоить 105 долларов, чтобы российский бюджет был бездефицитным или допускал дефицит не более 2%. Причем, согласно действующей формуле, чем дороже нефть, тем больше составляют отчисления в казну. Из-за крутого пике мировых цен уже с 1 ноября российское правительство снизит экспортную пошлину на 8,1% по сравнению с октябрем. Поэтому потери бюджета придется подсчитывать уже в текущем году, но их компенсирует девальвация рубля, ведущего себя с сентября как типичная нефтевалюта.

В целом снижение нефтяных цен на один доллар приводит к потере 80 млрд руб., сказал Bloomberg директор департамента долгосрочного планирования Минфина Максим Орешкин. В 2009 году падение цен до 61,3 долларов за баррель привело к дефициту бюджета в 5,9%. Тогда правительство получило опыт действия в критической ситуации, которым может воспользоваться и в 2015 году. В частности глава Минфина Антон Силуанов отметил достаточные резервы России для прохождения следующего года в условиях падения цен на нефть и ослабления курса рубля.

«Мы для такой ситуации создавали Резервный фонд правительства и копили валютные резервы», – сказал министр финансов. Он также заявил, что бюджет будет приводиться «в соответствие с новыми реалиями» – падением доходов. В Резервном фонде на 1 октября находилось 3,5 трлн руб., а до конца года, по словам Силуанова, может поступить еще 100-200 млрд, что теперь будет зависеть от дальнейшего поведения нефтяных цен.

Об урезании бюджетных расходов говорит не только глава Минфина. Вчера такую возможность допустил президент Владимир Путин, отвечая на предложение правозащитников увеличить финансирование их деятельности. «Вы знаете, что сейчас и энергоносители припали, и некоторые наши другие традиционные товары. Поэтому как бы не пришлось нам, наоборот, пересматривать бюджет в сторону сокращения расходов», – сказал Путин на заседании Совета по правам человека. Позднее он извинился за неточность, подчеркнув: бюджет на 2015 год жесткий, но реалистичный и по швам не трещит.

Усложняют ситуацию и западные санкции, которые, по мнению экс-министра финансов Алексея Кудрина, отнимут у экономики 1,5-2% ВВП. Они также вынуждают оказывать финансовую помощь нефтяным компаниям, главным образом «Роснефти» и «Новатэк», которые до конца года могут получить по 80-150 млрд руб. из Фонда национального благосостояния для сохранения своих инвестиционных программ. При этом при низкой цене на нефть крупные налогоплательщики будут отчислять в бюджет меньше средств.

Но у российских нефтяных компаний больше гибкости, нежели у госбюджета. Президент «Роснефти» Игорь Сечин говорил, что цена 90 долларов за баррель является вполне рабочей для компании и при ней можно продолжать заниматься инвестпроектами, а министр нефти Кувейта Али аль-Омаир, говоря о рентабельности нефтедобычи в разных странах, назвал среднюю себестоимость для проектов в России и США на уровне 76-77 долларов. К тому же уход нефти ниже 90 долларов частично компенсируется российским компаниям за счет продолжающегося удешевления рубля.

Таким образом, главными «жертвами» нисходящего тренда в ценах на нефть станет российский бюджет и рубль, побивший все мыслимые рекорды по отношению к доллару и евро. Вице-президент «Роснефти» Михаил Леонтьев в комментарии РСН о складывающейся ситуации на рынке прямо обвинил Саудовскую Аравию в манипулировании ценами и заявил, что это плохо для нее кончится. До этого стало известно о скидках в 1,2 доллара от рыночной цены (90 долларов), которые Саудовская Аравия предложила своим партнерам в Восточной Азии с целью закрепить и расширить свою долю на растущем рынке. Более того, страна, чей бюджет верстается без дефицита при стоимости нефти 89 долларов и зависит от ее экспорта на 90%, приготовилась к низким ценам в следующий год или два. Благодаря этим действиям и отказу сокращать добычу, чтобы сбить цену, Саудовская Аравия стала центром конспирологических теорией.

На заре нефтяной эпохи американская компания Standard Oil Джона Рокфеллера в попытках объединить отрасль под своим крылом и ограничить разрушительное действие конкуренции, снижая цены на отдельных рынках, заставляла независимых производителей «пропотеть». В борьбе за расширение доли рынка в Восточной Азии, как писало агентство Reuters со ссылкой на свои источники, Саудовская Аравия якобы бьет по проектам трудноизвлекаемой нефти. Но большинство сланцевых месторождений США останутся рентабельными при цене 80 долларов за баррель, считают в Международном энергетическом агентстве, а аналитики Morgan Stanley и вовсе оценивают себестоимость добычи на уровне 34-67 доллара за баррель.

В то же время Россия фактически лишилась технических и финансовых возможностей разрабатывать месторождения трудноизвлекаемой нефти в Карском море, где поисками до октября этого года занимались «Роснефть» и ExxonMobil, а также в районе Баженовской свиты в Западной Сибири, осваивать запасы которой в рамках СП собирались ЛУКОЙЛ и французская Total. Все говорит о том, что «пропотеть» от глобальной конкуренции придется не столько российским нефтяным компаниям, которые, как Игорь Сечин, мечтают о 150 долларах за баррель, сколько бюджету и правительству, ставшим в силу неразвитости российской экономики заложниками конкурентной борьбы на глобальном уровне. Время диверсифицировать источники дохода давно прошло, теперь основная надежда России только на резервы.