Как накопить на достойную старость?

История вопроса

Несколько поколений наших граждан прожили в условиях так называемой солидарной пенсионной системы, когда пенсии выплачивались за счёт налогов от тех, кто работает. Собственно, по этой схеме работали пенсионные системы во всех развитых странах со времён её автора – канцлера Германской империи  Отто фон Бисмарка. Небольших отчислений пятерых-шестерых работающих вполне  хватало, чтобы содержать несколько лет одного пенсионера, тем более что не все доживали до права на получение пенсии.

С  тех пор благодаря росту качества  жизни и развитию медицины пенсионеры живут  значительно дольше, а из-за снижения рождаемости число работников, которые должны поддерживать пенсионеров своими налогами, стремительно снижается.  По прогнозам демографов, в некоторых европейских странах  соотношение один работающий на одного пенсионера  будет достигнуто уже при нынешних поколениях. Это и является причиной кризиса пенсионных систем большинства европейских стран, и Россия тут не исключение.

Число возможных решений ограничено: рост налогов, повышение пенсионного возраста, усиление роли личных накоплений.

Первый пункт – рост налогов – был фактически реализован в России  два года тому назад, когда страховые выплаты работодателей (бывший ЕСН) были увеличены почти в полтора раза.  Но это не улучшило ситуацию кардинально, более того, аукнулось  замедлением роста зарплат, а местами – переходом на зарплаты «в конвертах».

По второму пути – повышение пенсионного возраста – пошли европейские страны. Это сопровождается, как правило, ростом социального напряжения, забастовками и т.д.  Скорее всего, повышения пенсионного возраста не избежать и нам. Мало где пенсии по старости назначаются в расцвете лет – в 55, очень много людей получают право на пенсии досрочно (вредные  производства, условия труда, военнослужащие и т.п.).  Вероятно,  рост пенсионного возраста начнётся именно с этих категорий.

И, наконец, есть третий путь – стимулирование личных накоплений. На этом пункте мы остановимся чуть подробнее.

Надежность vs. Доходность

В какой-то мере личные накопления формируются насильственно. Часть страховых выплат (приблизительно до 6% заработка) направляется на личные накопительные счета, открытые в Пенсионном фонде РФ (ПФР). Это настоящие, живые деньги, которые лежат на счетах и дожидаются нашего выхода на пенсию.  Средства там огромные – уже сейчас это почти 1,5 трлн рублей, и ежегодно размер этой суммы увеличивается. В мире пенсионные накопления – деньги по природе своей «длинные» – являются источником для инвестиций в развитие экономики. У нас также эти счета переданы в управление государственной и негосударственным управляющим компаниям (УК).  Инвестирование пенсионных счетов, кроме прочего, производится с целью  их прироста. И желательно с превышением уровня инфляции.

Разные управляющие компании показывают разные результаты. Государственная УК Внешэкономбанка делает основной упор на обеспечение надёжности. Доходность её консервативного портфеля невысока (обычно в пределах 5-6%  годовых) и часто ниже уровня инфляции. Но в периоды сильных кризисов финансовой системы вроде того, что был в 2008-2009 годах, эти накопления сохранились лучше остальных.

У негосударственных управляющих компаний результаты на длинном горизонте лучше.  Добротные компании управляли с доходностью в интервале 12-18% годовых, правда, в кризисы могли показать и нулевой и даже отрицательный результат. Тем не менее, за всё время управления пенсионными накоплениями, многие управляющие компании добились доходности выше доходности государственной УК.

Из-за больших сроков накоплений каждый процент доходности оборачивается иногда тысячами рублей прибавки пенсии в будущем. Это легко проверить с помощью пенсионных калькуляторов, которые представлены на многих сайтах УК и НПФ.

Будущее зависит от нас

Итак, первый совет: правильно выбрать, кому передать  управление своим накопительным счётом. Результаты работы управляющих компаний публичны, их можно посмотреть на сайтах, например, Национальной Лиги Управляющих (www.nlu.ru).  Размер вашего накопительного счёта и результаты прошлых лет высылаются ПФР гражданам ежегодно в виде так называемых «писем счастья».

Второй совет стар как мир – копите сами. Ничего оригинального в этом совете нет,  но, как ни странно, мало кто ему следует. Скорее всего, из-за массового и инстинктивного недоверия финансовым институтам. А напрасно.

Ниже приведены формы наиболее перспективных вариантов самостоятельного накопления на будущее:

1. Софинансирование. Сейчас государство предоставило редкий шанс  гарантированно получить 100% годовых. Не шутка. При самостоятельном пополнении своего накопительного счёта в пределах 12 тыс. руб. государство положит на ваш счёт столько же. И так 10 лет. Если добавить десятилетия управления этим счётов в какой-либо УК или НПФ с доходностью выше инфляции, что вполне достижимо, получится многотысячная прибавка к пенсии.
2. Банковский вклад. Это самый распространенный инструмент.  Банки – это то, что большинству людей привычно и понятно и в целом ассоциируются с надёжностью. Плюс  есть  система государственного страхования вкладов, которая пока не давала сбоев и в случае разорения банков вкладчики получали свои деньги обратно.  Отметим, что сейчас на рынке вкладов в чём-то уникальная ситуация.  При официальной инфляции около 6% в год, многие банки предлагают ставки по вкладам в 10-12% годовых.
3. Страховые накопительные программы.  Не самый популярный инструмент, хотя у него есть ряд  уникальных преимуществ. Кроме невысокой гарантированной доходности. Ежегодно начисляется доходность инвестиционная, которая зачастую вытягивает результат до  банковского. При этом у страхования есть ряд преимуществ. Накопления по страховым программам не подлежат конфискации, не подлежат разделу при разводе. При наступлении страхового случая выгодоприобретатели получают деньги через несколько дней, а не месяцев (как по наследственным делам). Страховое покрытие – это гарантия поддержки семьи в тяжёлой жизненной ситуации. Ну а сложность и невыгодность досрочного прекращения программы обеспечивает  исполнение известного наблюдения «Подальше положишь – побольше возьмёшь».
4. Инвестиции, то есть вложения с целью получения дохода. Самый доступный инструмент – паевые инвестиционные фонды (ПИФы).  К ПИФам в последнее время отношение сложилось несколько негативное, а зря! Средняя доходность фондов акций при длинных сроках инвестиций обычно превышает 30% годовых.