«Есть все основания их ограбить». Заберет ли Украина российские банки за бесценок?

Кирилл Яковенко, аналитик «Алор Брокер»: Учитывая события последних лет, на наш взгляд, российские банки с госучастием уже рассматривали как один из вариантов – уход с украинского рынка. К сожалению, этот момент наступил, и поводом тут послужило решение российских властей – признать паспорта ДНР и ЛНР действительными на территории РФ и, соответственно, как дальнейшая реакция – Сбербанк стал обслуживать владельцев этих паспортов как клиентов кредитного учреждения. Такой маневр, конечно, для Украинских властей стал хорошим предлогом, но не секрет, что активность украинских радикалов в отношении блокирования нормальной работы крупных росбанков на территории страны разворачивалась уже давно, поэтому росбанки не могли не готовить себе варианты ухода. Например, ВТБ уже практически завершил все подготовительные работы, чтобы продать свою небольшую дочку БМ Банк.

Что же касается вопроса о целостном самочувствии банков, то после даже самой не выгодной продажи активов или сворачивания бизнеса, по всем вариантам сценария – ни для Сбербанка ни для ВТБ это не станет критичным случаем. Уже известно, что ЦБ начал проводить стресс-тесты для этих организаций. Где совершенно точно видно, что потери на балансах российских банковских групп на их финансовую устойчивость негативного воздействия не окажет. Между тем важно добавить что последний год для бизнеса российских банков с госучастием на Украине закончился крайне неудачно и банки несли лишь убытки – в общей сумме он составил 29,5 млрд гривен или 61,7 млрд руб., при общем объеме инвестиций со стороны российских активов в размере 175 млрд руб. На сегодняшний день обязательства российских дочек перед клиентами на территории Украины составляют 36 млрд гривен, где 21 млрд перед физлицами, и 15 млрд гривен – юридическими лицами.

Ранее сообщалось о том, что обязательства пяти «дочек» российских банков на Украине составляют 36 млрд гривен, из которых 21 млрд — перед физическими лицами и 15 млрд — перед юридическими. Такие объемы обязательств говорят о том, что большая часть украинских граждан и компаний обслуживается в этих банках, и в ближайшее время люди будут вынуждены терпеть неудобства с ограничениями на снятие тех же наличных.

Что же касается вопроса дальнейшей судьбы банков, то для сбербанка и ВТБ это, безусловно, будет с любых сторон не выгодное мероприятие. Украинским властям выгоднее, чтобы банки были проданы – это готовый отлаженный бизнес с клиентской базой и отделениями и сотрудниками, осталось только понять, кто выступит покупателем. Как вариант – это может быть сильная группа из Европы, так как внутри самой Украины средства и вряд ли отыщутся. Другой вопрос – пойдут ли на такой шаг европейцы, ведь необходимо будет инвестировать деньги в заведомо не самую перспективную экономику, по опыту убыточного года наших банков это хорошо видно. В этой ситуации банковский сектор Украины может серьезно пострадать.

Никита Куликов, исполнительный директор HEADS Consulting Последние три года, уже с периода ожесточенного внутриполитического противостояния на Украине российские банки активно сокращали свое присутствие в этом государстве. За последние 2,5 года доля дочек российских банков сократилась на 6% – c 15% в 2014 году до менее чем 9% на начло 2017-го. При этом кредитные организации не только сокращали уровень своего физического присутствия в крупнейших городах страны (за два года число офисов организаций с участием российских банков сократилось на 42-45%), но и выводили из страны активы. Таким образом сейчас, согласно отчетностям ВТБ и Сбербанка, на Украину приходится 0,2-03% всего бизнеса. Но не стоит заблуждаться относительно того, что эти активы ничего не стоят: структура, подконтрольная Сбербанку, по-прежнему входит в число 10 крупнейших системообразующих кредитных организаций Украины и остается 4-м по объему вкладов, причем как физических, так и юридических лиц. Приобретение бизнеса одних только российских госбанков на Украине могло бы обойтись НБУ и заинтересованным кредитным организациям в 3-4 млрд долларов. Деньги для Украины, которая сейчас рассчитывает на получение транша от МВФ в размере всего 1 млрд долларов, огромные, взять их Нацбанку по большому счету неоткуда, уже не говоря о других крупнейших игроках рынка, большая часть которых представлена европейскими и американскими банковскими группами, работающими так же и в России (Сити, Райффайзен, БНП Парижа, Креди Агриколь, Дойче). Если эти участники рынка и примут участие по сути в санкционированном государством рейдерском захвате кредитных организаций, то только в случае, если предложения к ним поступят от самих российских госбанков во избежание национализации активов, в противном случае портить отношения с Россией они не будут. Частных банков, способных без привлечения межбанковских кредитов со стороны Нацбанка приобрести дочек российских банков, в стране нет. Следовательно, единственное, на что сейчас может рассчитывать Киев и НБУ – это средства, предоставляемые в рамках транша МВФ и обесценивание активов российских банков в результате финансовой блокады. Интересно, что МВФ на последнем своем заседании исключил по достаточно странному стечению обстоятельств из повестки выделение пресловутого транша, очевидно понимая, на что эти средства могут пойти. Поясню, что с точки зрения международного права, кредитные организации с участием иностранного капитала являются самостоятельными и не могут нести ответственность за решения, принимаемые головной организацией. Таким образом, наложение ограничений на движение капитала на юрлица, действующие в строгом соответствии с местным законодательством, могут быть расценены как нарушение основ международного законодательства, уже не говоря о том, что наложение ограничений, направленных на ухудшение финансового состояния участников рынка с целью принуждения к продаже бизнеса – это так же еще куда более грубое нарушение со стороны государства и регулятора, немыслимое в любой стране с развитой правовой системой. С учетом этого, у собственников украинских банков имеются основания для защиты своих интересов в судах международных инстанций. Я думаю, что в МВФ это отлично понимают и вряд ли горят желанием принять участие в санкционированном государством рейдерском захвате.

Максим Романчук, аналитик «Альпари»: Население Украины составляет более 40 млн человек. Конечно же, с точки зрения наличия потенциальных клиентов этот рынок всегда был интересен для российского бизнеса. Однако за последнее время объемы предоставляемых услуг российскими банками на территории Украины заметно снизились. Так, за последние три года доля банков с государственным российским капиталом, работающих на территории Украины, уменьшилась почти в два раза, с 15% до 8,8%. За это же время вклады населения в гривне также сократились почти в два раза, а в иностранной валюте – почти в четыре раза. Даже количество офисов отмечено 42%-ым сокращением. Это явно говорит о том, что банковский бизнес на Украине, впрочем, как и вся экономика, находится в глубоком системном кризисе.

Работа на территории Украины характеризуется еще и высоким уровнем рисков. Ко всему прочему, украинские «дочки» в структуре активов российских банков составляют весьма незначительную долю. К примеру, у «Сбербанка», по результатам первых трех кварталов 2016 года, на украинскую «дочку» приходилось 0,05% активов, у «ВТБ», по результатам за весь 2016 год, отведено 0,3%. Сильнее всех потери отразятся на ВЭБе, у которого на украинское дочерние подразделение «Проминвестбанк» приходится 2,3% активов (данные по МСФО за третий квартала 2016 года). Таким образом, можно сказать, что потери если и будут, то не окажут значительного воздействия на финансовую устойчивость материнских структур. Ко всему прочему, скорее всего, топ-менеджмент российских банков уже давно предполагал, что развитие подобной ситуации может иметь место.

Утверждение, что решение «выдавить» российские банки из экономической системы Украины в конечном счете больше ударит по самой Украине, вполне справедливо. Как бы ни сокращался рынок банковских услуг, дочки российских финансовых учреждений, играли заметную роль в экономической структуре страны. Их уход приведет к ее дальнейшему ослаблению на фоне и так далеко не здорового состояния. Это также может спровоцировать проблемы с валютными переводами и международной торговлей, что окажет дополнительное давление на гривну. Ко всему прочему, структурное ухудшение в банковской сфере Украины спровоцирует дополнительные проблемы кредитования в экономике.

В ситуации, когда в стране нет экономической и политической слаженности, говорить о том, что будет большой спрос на банковские активы, не приходится. Безусловно «дочки» российских банков будут продаваться с дисконтом. А вот его размер как раз и будет определяться такими факторами, как желаемая скорость осуществление сделки, доля того или иного банка на рынке, а также структура активов. Конечно же, размер дисконта в каждом случае окажется немаленьким, но чтобы понимать порядок цифр, следует дождаться более конкретной информации. Справедливо предположить, что найти покупателей сразу для пяти крупных банков будет проблематично. Но одно можно утверждать точно, что порой проще и правильнее уйти с рынка, нежели продолжать бороться, принимая на себя бесконечное число рисков различного характера.

Богдан Зварич, аналитик ИХ «ФИНАМ»: В сложившейся ситуации я бы не стал говорить о существенных потерях российских материнских банков от введения данных ограничений. Однако, учитывая, что банковский сектор в Украине и так находится в сложной ситуации, и желание выйти из украинских активов было у российских банков и ранее, сейчас данный процесс может активизироваться. Так, до санкций ВТБ продал БМ-банк и собирался закрыть сделку в марте.

При этом поиск покупателей на эти активы может быть затруднен. В сложной экономической ситуации, которая сейчас существует в Украине, будет мало желающих купить «дочки» российских банков, в результате чего основные их потери могут сопутствовать именно продаже дочерних структур, так как продавать их придется с дисконтом.

Александр Шустов, генеральный директор МФО «Мани Фанни»: Думаю, что для российской банковской системы это не будет большим ударом, за исключением того, что банки, наверное, будут проданы с большим дисконтом от справедливой цены, может быть, около 30%. Всего у перечисленных банков в совокупности на Украине находится около 1,3 млрд долларов активов, и, полагаю, какие-то лазейки, которые позволяют «вызволить» эти средства, все же остаются. С помощью ценных бумаг или векселей или долей в других предприятиях, например. Потеря украинского рынка не имеет сильных негативных последствий краткосрочно, но, к сожалению, может послужить причиной усиления экономического противостояния, может, даже экономической войны, ведь на территории России тоже находятся украинские предприятия, например, «Рошен», а также украинские предприниматели владеют долями некоторых российских компаний. Уход российских банков с рынка банковских услуг Украины будет означать прецедент, который, безусловно, напугает международных инвесторов, которые теперь не смогут быть уверенными в сохранности их активов, и могут начать вывод капитала. Думаю, что о цене продаваемых банков будет очень сложно договориться – покупатели, скорее всего, будут украинскими, и будут хотеть получить активы как можно дешевле, а российская сторона будет стараться продать как можно дороже. На стороне Украины – время, так как простой банков ведет к убыткам в десятки миллионов рублей в день, а на стороне России – возможность оказывать давление на украинскую сторону в других вопросах, например, внешнеполитических, в вопросе возврата долга, транзита и поставок газа и так далее. Скорее всего, неизбежно вмешательство в процесс международных организаций, например, МВФ, который должен выступить арбитром.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets: Вообще говоря, странно, что ситуация наложения властями Украины санкций на российские банки стала неожиданностью. Впрочем, возможно, что для кого-то она оказалась приятной, так как на санкции можно будет списать многое. Начиная с 2014 года и все последующее время в украинской прессе регулярно публиковались негативные статьи о самом факте наличия в стране российских банков. Тогда же впервые было разгромлено отделение Сбербанка. В 2015 году на имя президента Украины Петра Порошенко была подана петиция о запрете российских банков. Некоторые из них рационально отреагировали на усиление рисков. Можно отметить продажу украинских дочерних кредитных организаций банком Петрокоммерц и другими. Однако, как мы видим, не все последовали их примеру.

Сам по себе украинский банковский рынок сейчас не интересен из-за спада экономики и низкой деловой активности как населения, так и бизнеса. Однако на Украине сейчас работают и являются более-менее надежными всего около сотни кредитных организаций. Такое, сравнительно небольшое количество снижает конкуренцию. Теоретически оставшиеся банки смогут неплохо зарабатывать в случае стабилизации украинской экономики в будущем.

Нацбанк Украины уже сообщил, что доля российских банков в стране составляет 8%. При этом их доля в общем привлечении средств украинских физических лиц равна 5,5% и юридических – 3,3%. На мой взгляд, это небольшие цифры. Вряд ли санкции против российских банков серьезно дестабилизируют банковский рынок Украины.

По моему мнению, цивилизованный уход это совсем не плохо. Однако, какие-то убытки скорее всего неизбежны, так как потенциальные покупатели будут учитывать наличие санкций. Скорее всего, дочерние российские банки приобретут украинские финансовые структуры. Впоследствии они могут перепродать их западным инвесторам.

Дмитрий Журавлев, директор Института региональных проблем: Думаю, что для материнских банков это удар, но вряд ли он так уж серьезен. Санкции были неожиданными, но то, что работать на Украине все труднее и труднее, было очевидно. Поэтому больших капиталов в своих дочках наши банки не держали.

Украинская банковская система за революционные годы сильно ослабела. Для западных банков Украина не интересна: крупных инвестиционных проектов, обслуживая которые можно было бы заработать, нет, богатые украинцы держат деньги за рубежом, а вклады рядовых граждан западные банки не очень интересуют. В этих условиях российские банки стали играть значительную роль в украинской банковской системе. Но именно поэтому их и собираются забрать. Вывод российских капиталов был бы крахом украинской банковской системы. Но в том-то и дело, что никто не собирается отдавать нам капиталы. Судя по запрету на вывод активов, забрать собираются все.

Что касается удара по инвестиционному климату, то в стране, где идет гражданская война, а по территории беспрепятственно бегают вооруженные банды, инвестиционный климат уже ничто ухудшить не может: хуже некуда.

Цивилизованный уход в условиях запрета на вывод активов это значит – отдать все за ту цену, которую Украина сможет заплатить. А сможет она очень мало, а захочет еще меньше. Если бы украинская сторона собиралась покупать за реальную цену, то за эти деньги они могли бы создать свои. Но в этом и весь расчет украинской стороны: захватить то, что еще работает и рассовать по карманам.

Убытки будут, но вряд ли очень большие. В сегодняшних условиях никакой банк, а уж тем более российский не будет держать на Украине больших средств.

Кого действительно жалко, так это рядовых граждан Украины, вкладчиков банков. Но с точки зрения «правильных» украинцев эти люди помогали врагу, и есть все основания их ограбить.

Сергей Звенигородский, начальник отдела розничных продаж УК «СОЛИД Менеджмент»: Не завуалированный отъем собственности и активов давно уже в порядке вещей для Украины, хотя они «видят» только те операции, что направлены против новой власти. Потеря украинского рынка, это не только потеря активов, но и разрыв связей в экономической и технологической сферах.

Рынок позволяет на нем заработать, хотя размеры доходов успешно покрываются требованиями докапитализации или к объему резервов. Выйти и вывести активы, хотя бы частично, банки смогут с большим трудом, поскольку входить на такой рынок не рискуют уже даже бенефициары «революции», а значит, и покупатели будут внутренние, у которых нет ни денег на покупку, ни желания что-либо покупать…

Несмотря на громкие заявления, украинская экономика завязана на Россию, поэтому данный шаг серьезно затрудняет доступ к инвестициям и экономическим отношениям (покупке/продаже, логистике, обмену данными…). Уход российских банков приведет к дальнейшему росту теневой экономики страны, а также внесет дополнительную напряженность в волатильность гривны (банки неизбежно «похудеют», значит, Нацбанк получит меньше резервов…). Учитывая разность оценок ущерба, можно сказать только одно, ущерб будет значителен не только в экономическом плане, но и в инвестиционном, политическом и для выхода из тупика потребуется гораздо больше ресурсов. Убытки материнских банков прогнозировались ими давно, но новые санкции все равно стали неожиданными, списание убытков будет частично возмещено за счет нашего бюджета (банковская сфера всегда может на это рассчитывать), а частично за счет доходов самих банков. Поскольку в стране начинается восстановление экономического роста, то небольшое замедление все-таки произойдет, но по итогам отчетного периода оно уже будет нивелировано другими видами операционной деятельности материнских банков.