25 июня компания Apple объявила о значительном повышении цен на значительную часть линейки своей продукции, в основном от 20% до 33%. Например, Mac Mini с 256 ГБ памяти, который был недоступен в течение нескольких недель, теперь снова в продаже, и его цена выросла с 599 до 799 долларов. Повышение цен способствовало падению стоимости акций с 299 до 275 долларов утром 25 июня, поскольку инвесторы расценили существенное повышение цен как фактор, снижающий продажи Apple во второй половине этого года.
В чем дело? Руководство Apple заболело болезнью «обжорства» или забыло про уроки эластичности спроса на первом курсе изучения экономикс? Вовсе нет!
Менеджмент пошел на это повышение цен для конечных потребителей не в силах более сдерживать рост цен на комплектующие, а конкретно, на важнейший компонент – микросхемы. За последние два года из-за резкого роста спроса со стороны центров обработки данных, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ) цены на микросхемы памяти выросли примерно на 400% (!!!), т.е., извините, в пять раз! Наблюдается дефицит высокопроизводительных микросхем памяти, используемых в вычислительных серверах для ИИ, известных как HBM. Также наблюдается дефицит более распространённых микросхем памяти DRAM и NAND, поскольку компании, занимающиеся ИИ, были готовы переплачивать за их использование в серверах и других системах. Аналитики ожидают, что цены продолжат расти в этом году, поскольку мощности по производству микросхем памяти ограничены. Заводы по производству памяти строятся в США и Азии, но их строительство требует времени.
Так что закон спроса и предложения показал свою категорическую природу и нанес очередной резкий удар по репутации президента Трампа, который победил в 2024 году, обещая победить инфляцию путем возврата к первозданным основам рыночной экономики. Это своего рода двойной удар по администрации, и особенно по самому Дональду Трампу, поскольку президент рассматривает фондовый рынок как важный барометр общественного мнения. Он также прекрасно понимает, что его послужной список в отношении инфляции оставляет желать лучшего, а на носу промежуточные выборы в Конгресс.
А кто же помимо «невидимой руки» рынка может помочь защитить американских потребителей, корпорацию и заодно самого Трампа? Генеральный директор Apple Тим Кук уговаривает администрацию Трампа двинуть мощной «видимой рукой», и разрешить компании покупать микросхемы в Китае, чтобы смягчить острый дефицит и высокие цены. Кук хочет получить разрешение на закупку микросхем памяти у китайского производителя CXMT без каких-либо негативных последствий. Однако антикитайские «ястребы» в администрации Трампа, во главе с госсекретарем М.Рубио выступают против любой подобной уступки в отношении полупроводников памяти, столь важных и повсеместно используемых на ИТ-рынке.
У «ястребов» свою логика. CXMT (ChangXin Memory Technologies) — это не просто очередная безликая компания в конкурентном море, а рынок микросхем памяти — это не просто очередной рынок, наряду с рынком картофельных чипсов как уверял М.Боскин, глава совета экономических консультантов в администрации президента Джорджа Буша-старшего.
После десяти лет спокойного развития бизнеса CXMT резко вырвалась вперед и занимает четвёртое место на мировом рынке памяти, с выручкой в 8,6 млрд долларов в прошлом году и впечатляющими 7,3 млрд долларов в первом квартале этого года. Как это типично для Китая, CXMT получала поддержку из государственного Национального фонда интегральных схем. Большая часть её интеллектуальной собственности и многие инженеры пришли из ныне несуществующей немецкой компании по производству микросхем памяти Qimonda. Корейские власти обвиняют компанию в краже интеллектуальной собственности, что также является знакомой практикой китайских технологических компаний.
Сегодня на рынке микросхем памяти впереди CXMT и пока доминирует «большая тройка»: два корейских производителя (SK Hynix и Samsung) и одна американская компания Micron. Однако если CXMT будет расти дальше, не имея ограничений на мировом рынке, одна из трех нынешних крупнейших компаний будет вытеснена с рынка. Сам рынок ужасно перспективен. Объем рынка полупроводников в 2026 году, вероятно, составит 1,3 триллиона долларов, что вдвое больше, чем два года назад, при этом на сегмент памяти придется 48% от общего объема.
Что же делать с очередным молодым электронным китайским «дракончиком»? Об этом в следующей статье.
Спасибо, что читаете «Капитал страны»! Получайте первыми самые важные новости в нашем Telegram-канале или Вступайте в группу в «ВКонтакте» или в «Одноклассниках»
*
Написать комментарий