Убыточная госкорпорация. Сделает ли смена руководства ВЭБа банк прибыльным?

Что такое ВЭБ?

ВЭБ – это госкорпорация, которая банком является лишь по названию и банковской лицензией не обладает. История «Внешэкономбанка» насчитывает уже почти сотню лет, но в сегодняшнем виде он существует с 2007 года, когда президент Путин подписал закон «О Банке развития». Организация является некоммерческой, в ее задачи входит финансирование значимых для государства проектов, за которые частный бизнес не готов взяться либо в силу их высокой стоимости, либо слишком больших сроков окупаемости. Источниками финансирования для госкорпорации являются бюджетные средства и привлеченные в той или иной форме заемные средства. С началом действия антироссийских санкций, кредитование на Западе для банка стало весьма проблематичным, а падение цен на нефть уменьшило и возможности бюджета по поддержке ВЭБа.

Зачем создавалась госкорпорация?

Подписывая закон «О Банке развития», Путин требовал установить перечь приоритетов для деятельности института развития. В этот перечень вошли поддержка экспорта, развитие регионов, жилищное строительство, научное развитие и технологическое обновление экономики, развитие импортозамещения.

Для этого у Внешторга имеются дочерние структуры: Корпорация развития Северного Кавказа, РФПИ, Российский экспортный центр, Фонд развития Дальнего Востока и другие. Однако с началом кризиса 2008 года функционал банка значительно расширился. Его стали использовать как антикризисный инструмент – привлекли к санации проблемных банков, передали в управление часть пенсионных накоплений граждан. ВЭБ также управляет госдолгом и внешними финансовыми активами государства.

Много ли у банка долгов?

Долги «Внешэкономбанка», по данным на середину прошлого года, превышают 20 млрд долларов. Выплаты по ним, которые нужно совершить в этом году, составляют 3 млрд долларов. По оценке главы Минфина Силуанова, на спасение ВЭБа потребуется сумма почти в полтора триллиона руб. Самостоятельно погасить такие долги банк не сможет – его убытки по итогам 2014 года составили 250 млрд руб., а к средине 2015 года эта сумма возросла еще на 73,5 млрд руб. К середине 2017 года к убыткам могут добавиться и «олимпийские» кредиты на сумму около 200 млрд руб. Сегодня банк их относит к категории проблемных, фактически они просрочены, но на них распространяется мораторий по обслуживанию и погашению, который закончится в следующем году. По мнению экспертов, серьезным бременем для банка является резервирование под эти кредиты.

Кому ВЭБ должен?  

Сумму в 20 млрд долларов Внешэконом «набрал» на Западе в виде кредитов и долговых обязательств. После введения антироссийских санкций рефинансировать эти долги стало невозможно, затруднило их обслуживание и возврат также падение курса рубля. Депозиты физических и юридических лиц составляют около 15% пассивов госкорпорации. Остальные долги банка – средства правительства, ЦБ и суверенных фондов РФ.

На чем Внешэконом «заработал» свои убытки?

Первые убытки ВЭБ получил, когда его привлекли к санированию банков «Глобэкс», «КИТ-финанс» и Связь-банка. На этом Внешторг в 2008 году потерял 46 млрд руб.

В 2010 году ВЭБ подключился к финансированию строительства олимпийских объектов в Сочи. Изначально предполагалось, что «стройка века» будет финансироваться в основном из частных источников, однако инвесторы рассудили, что превращение Сочи в курорт мирового уровня – слишком дорогая затея с непонятными сроками окупаемости. Однако нацпроект курировал Владимир Путин и финансирование строительства взял на себя ВЭБ. Доля собственных средств крупнейших инвесторов, таких как «Роза Хутор», «Красная поляна», в строительстве объектов не превышала 10%, остальное строительство осуществлялось за счет кредитов ВЭБа. В итоге, Внешэконом вынужден был взять на свой баланс убыточные отели, горнолыжные курорты и другие объекты на сумму около 200 млрд руб.

Значительной частью проблем ВЭБа являются проекты банка на Украине. По распоряжению главы наблюдательного совета Внешэконома (на тот момент это был Владимир Путин), банк приобрел проблемный украинский Проминвестбанк. На 2013 год убыток украинской дочки ВЭБа уже составлял более 20 млрд руб.

Кроме того в 2009–2010 годах ВЭБ выдал кредиты (эксперты говорят, что банк фактически покупал через посредников) неназванным инвесторам на покупку акций украинских металлургических предприятий, преимущественно в Донбассе. Сегодня эти активы не работают, предприятия большей частью разрушены.

Убытки ВЭБа от этой операции составляют более 560 млрд руб., резервирование средств под эти убытки – более 170 млрд руб.

Каким образом правительство собирается спасать Внешэконом?

Четкого плана по спасению ВЭБа на сегодняшний день у правительства нет. Имеются отдельные предложения по продаже наиболее ликвидной части активов (акций «Газпрома», «Русала», «Ростелекома»), однако, по мнению специалистов, сегодня эти активы стоят дешевле, чем в момент их приобретения ВЭБом, и могут лишь добавить убытков банку. Докапитализация ВЭБа через ОФЗ не устраивает Минфин, предложение обменять евробонды банка на еврооблигации Минфина, по мнению экспертов, тоже чревато потерями. Подобный обмен можно осуществить только предлагая бумаги с более высокой доходностью.

Насколько эффективна госкорпорация ВЭБ?

Споры об эффективности госкорпораций ведутся в прессе довольно давно. Специалисты утверждают, что четких критериев для оценки эффективности этих институтов не выработано, а это порождает различные спекуляции в этом вопросе. Всего на сегодня имеется 6 госкорпораций: «Агентство по страхованию вкладов», «Внешэкономбанк», «Ростехнологии», «Роснано», «Росатом», «Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства». Об их «эффективности» в прессе сообщается достаточно много. Чего стоит один только предновогодний корпоратив «Роснано», на котором его глава сообщил, что денег у корпорации «ну просто очень много». Правда, их основной источник, как выяснилось, – это средства бюджета и проценты по вкладам в банках. По данным Счетной палаты, таких средств, которые в прошлом году были выделены бюджетом, но не использовались, а просто лежали на счетах госкорпораций, оказалось 78 млрд руб. В этом смысле ВЭБ занимает не самую худшую позицию. В его портфеле более сотни вполне успешных проектов на триллионы руб. Среди них такие как Богучанский алюминиевый завод в Красноярском крае, уникальный фармацевтический комплекс в Ярославской области, компания «Т-Платформа», которая создает одни из лучших в мире суперкомпьютеров.

По мнению некоторых экспертов, вся история с долгами ВЭБа и обвинением ее руководства в неэффективности раздувается искусственно. Госкорпорация решала вполне конкретные задачи, которые перед ней ставило государство. Кто же виноват, что, к примеру, стоимость строительства олимпийских объектов со временем стала в разы превышать ранее запланированные объемы. Правительство прекрасно знало об этой ситуации.

Руководство Внешэконома напрасно ругают?

В этом ВЭБ мало чем отличается от любой другой госструктуры. С именем банка связано достаточно много коррупционных скандалов. Например, уголовное дело, которое было возбуждено в связи выдачей ВЭБом кредита на строительство газотурбинной станции в Москве. Сообщается о построении топменеджментом ВЭБа коррупционных схем кредитования малого и среднего предпринимательства, когда с помощью посреднических структур деньги брались в ВЭБе под 3% годовых, а до конечного потребителя доходили уже под 26% годовых. Достаточно много информации в прессе об участии Внешэконома в операциях по банкротству предприятий, когда банк становился главным кредитором, а после прекращал кредитование подавал на банкротство, или использовал иные схемы смены собственника.

В этом смысле, некоторые руководители ВЭБа вполне «в тренде», и ничто человеческое им не чуждо.

Станет ли ВЭБ эффективней со сменой руководства?

Наблюдательный свет ВЭБА возглавляет премьер-министр Дмитрий Медведев, в совет входят вице-премьеры и министры. Вряд ли будет справедливым утверждение, что совет совсем не знал, на что госкорпорация тратит деньги. В этом смысле новое руководство будет вынуждено точно так же выполнять поручения по финансированию любой идеи правительства. Тут проблема не в эффективности «Банка развития», а в необходимости тех или иных инвестиционных проектов. Что же касается отношения нового руководства ВЭБа к нецелевому использованию бюджетных средств, то тут можно только надеяться и верить.