Капитал Страны
23 МАЙ, 10:31 МСК
USD (ЦБ)    56,4988
EUR (ЦБ)    63,1713

Разгуляй меняет руководство

07.03.2012 08:07

Совет директоров группы Разгуляй сегодня  рассмотрит вопрос о прекращении полномочий гендиректора компании Рустема Миргалимова. Также будет избран новый руководитель. Смена директоров может повлечь за собой повышение финансовой прозрачности группы, и это позитивно скажется на ее котировках в краткосрочном периоде, считает аналитик Инвесткафе Антон Сафонов.

«В 2010 году Рустем Миргалимов возглавил совет директоров компании, а в июне 2011 года был избран на пост генерального директора. Данное событие было связано с тем, что компания Avangard Asset Management, в котором Миргалимов является управляющим партнером, стала крупнейшим акционером Разгуляя, увеличив свою долю до 29,99%. Нынешняя смена руководства вполне может быть связана с появлением нового акционера в лице ВЭБа», напоминает эксперт.

В конце февраля 2012 года появилась информация, что  ВЭБ может получить до 16,8% Разгуляя, так как допэмиссия может быть проведена в пользу банка в обмен на реструктуризацию долгов. В целом это, конечно, позитивно для компании. Однако ее долговая нагрузка все равно остается очень высокой, потому что проводиться допэмиссия вряд ли будет намного выше рыночных котировок. «Таким образом, привлечь компания сможет около 1-1,5 млрд руб. При этом только долг перед ВЭБом составляет около 19 млрд руб., а всего, судя по по последней отчетности, его объем оценивается почти в 25 млрд руб. На конец 2011 года долг компании, по информации СМИ, составлял около 30 млрд руб. То есть даже в случае если все привлеченные средства будут направлены на его погашение, этот объем останется крайне высоким. При этом тот факт, что более 60% долга будет контролировать акционер, повышает устойчивость компании, но самого факта очень высокой долговой нагрузки не отменяет. Впрочем, стратегия Разгуляя и не предусматривает ее снижения», отмечает эксперт.

За последний год группа  не публиковала никакой финансовой отчетности. А в  2010 году чистая прибыль составляла 143 млн руб. — при снижении выручки на 17,7%, до 24 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом находилась на уровне 18%. «В 2011 году, по моим ожиданиям, рост выручки был минимум 10%, то есть она увеличилась до 26,5 млрд руб. Также должна была восстановиться рентабельность, так как компания планировала сконцентрироваться на высокомаржинальных сегментах, да и ценовые тенденции были благоприятными. Это должно привести к уровню рентабельности в 20-22% по EBITDA, – уточняет Антон Сафонов. — Сейчас группа Разгуляй торгуется с небольшим дисконтом к иностранным компаниям-аналогам по EV/S, но с премией к российским аналогам. При этом дисконт по EV/EBITDA ко всем аналогам достаточно большой и составляет более 60%. Целевая цена — 37,53 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста около 25%».

 

По материалам Инвесткафе http://investcafe.ru

Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий

Статьи

Ни кнутом, ни пряником. Как государство проигрывает борьбу с самозанятостью населения

Ни кнутом, ни пряником. Как государство проигрывает борьбу с самозанятостью населения
Экономика

«Снова перепутали Россию и "Роснефть"». Зачем России стратегия экономической безопасности до 2030 года

«Снова перепутали Россию и
Интервью и комментарии 1

Усманов против Навального. Зачем миллиардер подался в видеоблогеры

Усманов против Навального. Зачем миллиардер подался в видеоблогеры
Политика 6

«Заплати, сколько считаешь нужным». Как правительство пытается получить дивиденды с госкомпаний

«Заплати, сколько считаешь нужным». Как правительство пытается получить дивиденды с госкомпаний
Экономика 1

Узнай, страна

Республика Карелия и Владимирская область подписали соглашение о сотрудничестве

Республика Карелия и Владимирская область подписали соглашение о сотрудничестве

Во Всероссийский день посадки леса в Карелии высадили более 14 тысяч штук сеянцев сосны

Во Всероссийский день посадки леса в Карелии высадили более 14 тысяч штук сеянцев сосны

Новости компаний

Президент ТПП РФ Сергей Катырин: О празднике, инвестициях и самозанятых

Президент ТПП РФ Сергей Катырин: О празднике, инвестициях и самозанятых

Бизнесу для хорошей работы нужна стабильность

Бизнесу для хорошей работы нужна стабильность

Разное

Наши
партнеры

«Деловая Россия» — союз предпринимателей нового поколения российского бизнеса
«Терралайф» - рекламное агентство полного цикла
Dawai - Австрия на русском: новости, туризм, недвижимость, объявления, афиша
МЭЛТОР - мастер электронных торгов
Капитал страны
ВКонтакте