Капитал Страны
23 ИЮЛ, 20:28 МСК
USD (ЦБ)    58,9325
EUR (ЦБ)    68,6623

Разгуляй меняет руководство

07.03.2012 08:07

Совет директоров группы Разгуляй сегодня  рассмотрит вопрос о прекращении полномочий гендиректора компании Рустема Миргалимова. Также будет избран новый руководитель. Смена директоров может повлечь за собой повышение финансовой прозрачности группы, и это позитивно скажется на ее котировках в краткосрочном периоде, считает аналитик Инвесткафе Антон Сафонов.

«В 2010 году Рустем Миргалимов возглавил совет директоров компании, а в июне 2011 года был избран на пост генерального директора. Данное событие было связано с тем, что компания Avangard Asset Management, в котором Миргалимов является управляющим партнером, стала крупнейшим акционером Разгуляя, увеличив свою долю до 29,99%. Нынешняя смена руководства вполне может быть связана с появлением нового акционера в лице ВЭБа», напоминает эксперт.

В конце февраля 2012 года появилась информация, что  ВЭБ может получить до 16,8% Разгуляя, так как допэмиссия может быть проведена в пользу банка в обмен на реструктуризацию долгов. В целом это, конечно, позитивно для компании. Однако ее долговая нагрузка все равно остается очень высокой, потому что проводиться допэмиссия вряд ли будет намного выше рыночных котировок. «Таким образом, привлечь компания сможет около 1-1,5 млрд руб. При этом только долг перед ВЭБом составляет около 19 млрд руб., а всего, судя по по последней отчетности, его объем оценивается почти в 25 млрд руб. На конец 2011 года долг компании, по информации СМИ, составлял около 30 млрд руб. То есть даже в случае если все привлеченные средства будут направлены на его погашение, этот объем останется крайне высоким. При этом тот факт, что более 60% долга будет контролировать акционер, повышает устойчивость компании, но самого факта очень высокой долговой нагрузки не отменяет. Впрочем, стратегия Разгуляя и не предусматривает ее снижения», отмечает эксперт.

За последний год группа  не публиковала никакой финансовой отчетности. А в  2010 году чистая прибыль составляла 143 млн руб. — при снижении выручки на 17,7%, до 24 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом находилась на уровне 18%. «В 2011 году, по моим ожиданиям, рост выручки был минимум 10%, то есть она увеличилась до 26,5 млрд руб. Также должна была восстановиться рентабельность, так как компания планировала сконцентрироваться на высокомаржинальных сегментах, да и ценовые тенденции были благоприятными. Это должно привести к уровню рентабельности в 20-22% по EBITDA, – уточняет Антон Сафонов. — Сейчас группа Разгуляй торгуется с небольшим дисконтом к иностранным компаниям-аналогам по EV/S, но с премией к российским аналогам. При этом дисконт по EV/EBITDA ко всем аналогам достаточно большой и составляет более 60%. Целевая цена — 37,53 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста около 25%».

 

По материалам Инвесткафе http://investcafe.ru

Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий

Статьи

Крымские турбины. Чем скандал с Siemens обернется для России

Крымские турбины. Чем скандал с Siemens обернется для России
Экономика 1

Авиасалон МАКС-2017 бьет рекорды предыдущих лет. На что смотреть?

Авиасалон МАКС-2017 бьет рекорды предыдущих лет. На что смотреть?
События и факты

Малороссия вместо Новороссии. Зачем ополченцы Донбасса создают новое государство

Малороссия вместо Новороссии. Зачем ополченцы Донбасса создают новое государство
Политика 2

Как намайнить миллион. Что происходит на рынке криптовалют в России и мире

Как намайнить миллион. Что происходит на рынке криптовалют в России и мире
Экономика

Узнай, страна

В Карелии стартовала 46-я Всероссийская парусная регата «Банковский кубок - Онежская регата»

В Карелии стартовала 46-я Всероссийская парусная регата «Банковский кубок - Онежская регата»

Каждое воскресенье в Национальном музее Карелии – «Экскурсионная мозаика»

Каждое воскресенье в Национальном музее Карелии – «Экскурсионная мозаика»

Новости компаний

Предприниматели-соотечественники обсудили в Берлине торгово-экономическое взаимодействие с Россией

Предприниматели-соотечественники обсудили в Берлине торгово-экономическое взаимодействие с Россией

В подмосковном Кратово стартовал проект по социальной реабилитации детей с ОВЗ

В подмосковном Кратово стартовал проект по социальной реабилитации детей с ОВЗ

Разное

Наши
партнеры

«Деловая Россия» — союз предпринимателей нового поколения российского бизнеса
«Терралайф» - рекламное агентство полного цикла
Dawai - Австрия на русском: новости, туризм, недвижимость, объявления, афиша
МЭЛТОР - мастер электронных торгов
Капитал страны
ВКонтакте