Капитал Страны
18 ЯНВ, 08:53 МСК
USD (ЦБ)    59,4015
EUR (ЦБ)    63,2864

Разумная инвестиционная политика и устойчивость бизнеса связи позволят компании «Комстар-ОТС» успешно пережить кризис

14.01.2009 13:20



Аналитики «Уралсиба» пересмотрели финансовую модель «Комстара-ОТС» с учетом последних корпоративных событий, макроэкономического прогноза, предусматривающего замедление роста российской экономики и располагаемых доходов, а также увеличения ставки дисконтирования. В итоге целевая цена ГДР компании снизилась на 32% до $8,8. «Тем не менее ГДР «Комстара-ОТС», подешевевшие с уровня годичной давности на 75%, обладают фундаментальным потенциалом роста в 193% до целевого уровня, который должен реализоваться, когда ситуация на рынке стабилизируется, — отмечают аналитики. — Среднесрочным катализатором роста котировок может стать любая новость, связанная с пакетом «Комстара» в «Связьинвесте». Вместе с тем аналитики сохранили рекомендацию «покупать» для ГДР «Комстара-ОТС».


«Бизнес-модель “Комстара-ОТС”, работающего в альтернативном и традиционном сегментах фиксированной связи, дает компании не только стабильность, но и возможности для развития, — считают в “Уралсибе”. — Разумная инвестиционная политика, сокращение капитальных затрат и устойчивость традиционного бизнеса связи позволят пережить кризис. Покупка “Стрим-ТВ” и наличие сети дальней связи открывают возможность быстрого регионального развития. Благодаря прочному финансовому положению и сильной управленческой команде, “Комстар-ОТС” сможет использовать кризис для укрепления рыночных позиций за счет слияний и поглощений».


«Долговая нагрузка “Комстара-ОТС” довольно низкая, коэффициент Чистый долг/EBITDA равен 0,5, — отмечают аналитики. — Обслуживание краткосрочного долга не является проблемой. Денежный поток от 3,6 млн. розничных абонентов МГТС достаточен для финансирования инвестиций и расходов на поддержание сети “Комстара-ОТС” в 2009 году. Кризис может быть выгоден “Комстару-ОТС”: сделки по слиянию и поглощению обходятся дешевле, а мелкие участники готовы продавать свой бизнес».


Аналитики прогнозируют среднегодовой рост выручки компании в 2009-2012 годах на уровне 7,5%. «Комстар-ОТС» останется фундаментально недооцененным, даже если учесть дополнительное 20% снижение курса рубля«, — считают аналитики.
По материалам сайта smoney.ru.


Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий

Статьи

Недоступный алкоголь. Как государство зарабатывает на здоровье россиян

Недоступный алкоголь. Как государство зарабатывает на здоровье россиян
Экономика

«Приукрашивая картину происходящего»: закончился ли в России экономический кризис?

«Приукрашивая картину происходящего»: закончился ли в России экономический кризис?
Интервью и комментарии 1

Курильщикам здесь не место. Что не так в идеях Минздрава по борьбе с курением?

Курильщикам здесь не место. Что не так в идеях Минздрава по борьбе с курением?
Политика 1

Бензоколонка Запада. Как для России запустили план «анти-Маршалла»

Бензоколонка Запада. Как для России запустили план «анти-Маршалла»
Экономика 18

Узнай, страна

Три новых инвестиционных проекта будут реализованы в Тереньгульском районе Ульяновской области

Три новых инвестиционных проекта будут реализованы в Тереньгульском районе Ульяновской области

Повышение эффективности в бережливых организациях обсудят в Ижевске

Повышение эффективности в бережливых организациях обсудят в Ижевске

Новости компаний

Сергей Катырин: Неналоговые платежи и поборы с МСП продолжают расти, как грибы после дождя

Сергей Катырин: Неналоговые платежи и поборы с МСП продолжают расти, как грибы после дождя

Генпрокуратура поможет реформировать систему госконтроля

Генпрокуратура поможет реформировать систему госконтроля

Разное

Наши
партнеры

«Деловая Россия» — союз предпринимателей нового поколения российского бизнеса
«Терралайф» - рекламное агентство полного цикла
Dawai - Австрия на русском: новости, туризм, недвижимость, объявления, афиша
МЭЛТОР - мастер электронных торгов
Капитал страны
ВКонтакте