Капитал Страны
20 СЕН, 12:32 МСК
USD (ЦБ)    58,1290
EUR (ЦБ)    69,6785
ИЗМИР

Итоги I квартала 2011 года: объем сделок на M&A-рынке возрос в 2,4 раза

20 Апреля 2011 8760 0 Редакционные статьи
Итоги I квартала 2011 года: объем сделок на M&A-рынке возрос в 2,4 раза

Итоги I квартала 2011 года в полной мере продемонстрировали восстановление M&A-активности на российском рынке. Об этом свидетельствуют данные статистики бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M. Насколько возросли число и сумма сделок?

Итоги I квартала 2011 года в полной мере продемонстрировали восстановление M&A-активности на российском рынке. Об этом свидетельствуют данные статистики бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M.

В марте 2011 года число состоявшихся сделок по слияниям и поглощениям с участием российских компаний превысило показатели марта 2010 года на 23,1% (48 транзакций против 39 за аналогичный период предыдущего года), а сумма сделок была в 2,4 раза выше ($8,4 млрд. против $3,5 млрд. годом ранее).

Прирост к показателям февраля 2011 года составил по числу сделок 33,3% (48 и 36 транзакций соответственно), а сумма сделок увеличилась в 1,9 раза ($8,4 млрд. и $4,4 млрд. соответственно).


Итоги I квартала 2011 года на российском M&A-рынке демонстрируют существенный прирост как по числу, так и по сумме сделок по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В годовом сравнении число сделок выросло на 48,8% (122 транзакции в I квартале 2011 года против 82 в I квартале 2010 года), а сумма сделок — в 2,4 раза ($16,8 млрд. и $6,9 млрд. соответственно)1.

Особенно высокими темпами росла сумма внутрироссийских сделок. Если за I квартал 2010 года их состоялось всего на $3 млрд., то за I квартал 2011 года — уже на $13,6 млрд. (прирост в 4,5 раза).

«Эти данные свидетельствуют о возвращении доверия предпринимателей к российским компаниям и российскому рынку в целом, — считает Зоя Ларькина, генеральный директор Информационного агентства AK&M. — Сейчас на внутреннем рынке компании видят много возможностей для неорганического роста и спешат воспользоваться благоприятной конъюнктурой, чтобы наращивать свою долю рынка путем покупки конкурентов или достраивать вертикально интегрированные цепочки от производства до сбыта. Эта тенденция отмечена нами еще в июне 2010 года и с небольшими исключениями сохраняется по данный момент».

Зато заметно снизилась в годовом сравнении сумма сделок in-out, т.е. зарубежных приобретений российских покупателей. В I квартале 2010 года она составляла $2,5 млрд., и на сделки in-out приходилось 36% общей суммы сделок с участием российских компаний. Но уже в I квартале 2011 года сумма сделок in-out составила менее трети от показателя за аналогичный период прошлого года ($728,5 млн.). В общем объеме сделок с участием российских компаний доля сделок in-out за этот период составила всего 4,3%.

«С одной стороны, это очень позитивный признак, он означает снижение «бегства капитала, — считает Ярослава Забелло, руководитель аналитического центра Информационного агентства AK&M. — С другой стороны, на снижение зарубежных инвестиций повлияли и негативные факторы: сложности с доступом к управлению в купленных за рубежом компаниях, оспаривание сделок, протекционистская политика зарубежных правительств, общее недоверие к российским инвесторам. Вдобавок в период кризиса зарубежные подразделения российских холдингов зачастую показывали худшие финансовые результаты, чем предприятия внутри страны. Поэтому сейчас российские компании, за редким исключением, проявляют большую осторожность, покупая активы за рубежом».

Средняя стоимость сделки в годовом сравнении выросла на 63,9% — $137,4 млн. в I квартале 2011 года против $83,8 млн. в I квартале 2010 года. Растет и число сделок в среднем ценовом диапазоне (от $11 млн. до $50 млн.). В марте число сделок в этом сегменте впервые с начала 2010 года пускай и ненамного, но превысило число сделок в нижнем ценовом диапазоне ($1-10 млн.) — 15 и 14 транзакций соответственно. Это еще одно свидетельство общего роста стоимости российских активов.

Но, по мнению аналитиков ИА AK&M, есть и негативные факторы. Так, вновь растет зависимость российского M&A-рынка от крупных сделок. На долю пяти крупнейших сделок марта в совокупности пришлось 73,8% от общей суммы сделок за месяц, а в январе 2011 года этот показатель и вовсе составлял 84% (в феврале наблюдалось временное снижение этого показателя до 42%, а по итогам 2010 года он составлял всего 39,4% от общей суммы сделок).

Среди отраслей в марте 2011 года на российском рынке по сумме M&A-сделок лидировала электроэнергетика за счет единственной крупнейшей сделки по переходу к «Интер РАО» 79,24% акций ОГК-3. Продавцами акций выступили «Норильский никель» и его дочерняя компания «Интергенерация». Сделка проходила в формате обмена акциями, пакет ОГК-3 для нужд сделки оценивался в 70,4 млрд. руб. ($2476,3 млн.).

На втором месте находилась металлургия, также за счет единственной сделки, в ходе которой «Северсталь» продала Renco Group Inc. свои заводы в США — Severstal Warren, Severstal Wheeling и Severstal Sparrows Point. Общая стоимость сделки с учетом выплат наличными, векселей, погашения долгов третьей стороне и принятия на себя Renco финансовых обязательств «Северстали» составила $1192 млн.

Третье место занял финансовый сектор, где состоялось 4 сделки на общую сумму $1099,7 млн. Крупнейшей из них стала покупка Сбербанком «Тройки Диалог» за $1 млрд.

Четвертое место занял топливно-энергетический комплекс, где состоялось 2 сделки на $1050 млн. Крупнейшей стало приобретение «Газпромом» на аукционе имущественного комплекса ОАО «Русиа Петролеум», оператора Ковыктинского газоконденсатного месторождения в Восточной Сибири. Общая стоимость сделки с учетом НДС составила 25,8 млрд. руб. ($907,5 млн.), включая налоги и 1,3 млрд. руб., заплаченные за 100% долей ООО «Ковыктанефтегаз» («дочка» «РУСИА Петролеум», которой принадлежит лицензия на разработку участков, прилегающих к Ковыктинскому месторождению).

На пятом месте находились строительство и девелопмент (4 сделки на $771,4 млн.), где крупнейшей сделкой стало приобретение ООО «Макромир» Андрея Рогачева компанией Fort Group оценочно за $650 млн.




Таблица. Итоги I квартала 2011 года на российском M&A-рынке
I квартал 2011 года I квартал 2010 года
Число сделок 122 82
Сумма сделок, $ млн. 16759,2 6873,0
Сумма внутренних сделок, $ млн. 13570,4 3038,4
Сумма сделок in-out, $ млн. 728,5 2482,5
Сумма сделок out-in, $ млн. 2460,3 1352,1
Средняя стоимость сделки, $ млн. 137,4 83,8
Источник: Информационное агентство «AK&M»




Диаграмма. Динамика средней стоимости сделок ($ млн.)
Источник: Информационное агентство «AK&M»

Примечание*. Для корректности сравнения при подсчетах исключены крупнейшие сделки (объединение «Вымпелкома» и «Киевстара», продажа контрольного пакета «Уралкалия», покупка PepsiCo «Вимм-Билль-Данна»)



Диаграмма. Сделки в марте 2011 года по отраслям ($ млн.)
Источник: Информационное агентство «AK&M»

Методология

В статистике учитывались только сделки по купле-продаже или консолидации контрольного пакета акций/долей в компаниях с участием российского капитала либо активов на территории России, стоимостью от $1 млн., о которых стало известно в течение периода. Критерии для включения сделки в статистику: сообщение о завершении сделки; сообщение об одобрении сделки советом директоров компании, собранием акционеров, антимонопольными органами. Не учитывались сделки, совершенные в рамках холдинга либо единой группы лиц, при наличии единого конечного бенефициара у компаний-участников сделки.


Справка

«Информационное агентство АК&M» основано в 1990 г. и с момента создания является одним из наиболее известных и влиятельных информационно-аналитических агентств. Главная специализация - экономическая информация. Особенных успехов агентство достигло в сфере обеспечения информации участников фондового и финансового рынков, стратегических инвесторов, государственных органов. www.akm.ru

Бюллетень «Рынок слияний и поглощений» — старейший ежемесячный аналитический бюллетень, включающий в себя новости рынка корпоративного контроля, индексы и показатели за месяц, анализ самых актуальных трендов и комментарии экспертов. Полная статистика M&A-сделок с российским участием: цены сделок, бенефициары, особенности сделок и т.д. База предложений о продаже компаний. Изменения в законодательстве. Сделки с международным участием. Наиболее привлекательные объекты в среднем бизнесе, база предложений о продаже компаний. Обзор корпоративных конфликтов. Не менее 70 таблиц и диаграмм для полного анализа рынка.

1 В данном случае следует учитывать также ослабление доллара, который за год с конца марта 2010 по конец марта 2011 года потерял в стоимости порядка 3%. Однако и с введением поправки на снижение курса доллара указанный нами разрыв в общей стоимости M&A-сделок I квартала 2010 и I квартала 2011 года сохраняется. — Прим. AK&M.
Редакция

Написать комментарий

правила комментирования
  1. Не оскорблять участников общения в любой форме. Участники должны соблюдать уважительную форму общения.
  2. Не использовать в комментарии нецензурную брань или эвфемизмы, обсценную лексику и фразеологию, включая завуалированный мат, а также любое их цитирование.
  3. Не публиковать рекламные сообщения и спам; сообщения коммерческого характера; ссылки на сторонние ресурсы в рекламных целях. В ином случае комментарий может быть допущен в редакции без ссылок по тексту либо удален.
  4. Не использовать комментарии как почтовую доску объявлений для сообщений приватного характера, адресованного конкретному участнику.
  5. Не проявлять расовую, национальную и религиозную неприязнь и ненависть, в т.ч. и презрительное проявление неуважения и ненависти к любым национальным языкам, включая русский; запрещается пропагандировать терроризм, экстремизм, фашизм, наркотики и прочие темы, несовместимые с общепринятыми законами, нормами морали и приличия.
  6. Не использовать в комментарии язык, отличный от литературного русского.
  7. Не злоупотреблять использованием СПЛОШНЫХ ЗАГЛАВНЫХ букв (использованием Caps Lock).
Отправить комментарий

Статьи

Кто стоит за телефонным террором в России. Хроника, версии

Кто стоит за телефонным террором в России. Хроника, версии
События и факты

«Сократить число бедняков». Зачем Путин поручил поднять минимальную зарплату до уровня прожиточного минимума

«Сократить число бедняков». Зачем Путин поручил поднять минимальную зарплату до уровня прожиточного минимума
Интервью и комментарии 1

«Благосостояние для всех». Почему у Германии получилось провести экономические реформы, а у России – нет

«Благосостояние для всех». Почему у Германии получилось провести экономические реформы, а у России – нет
Экономика 5

«Православный Иран». Как Россия пришла к скандалу с «Матильдой»

«Православный Иран». Как Россия пришла к скандалу с «Матильдой»
Политика 4

Узнай, страна

В Тамбовских больницах будут беречь время и нервы пациентов

В Тамбовских больницах будут беречь время и нервы пациентов

В Тамбовской области создают условия для развития бизнеса и здоровой конкуренции

В Тамбовской области создают условия для развития бизнеса и здоровой конкуренции

Новости компаний

Министр сельского хозяйства РФ Александр Ткачев провел рабочую встречу с Главой Карелии

Министр сельского хозяйства РФ Александр Ткачев провел рабочую встречу с Главой Карелии

Эквадор стал лидером по количеству экспортеров на выставке "ЦветыЭКСПО-2017"

Эквадор стал лидером по количеству экспортеров на  выставке

Наши
партнеры

«Деловая Россия» — союз предпринимателей нового поколения российского бизнеса
«Терралайф» - рекламное агентство полного цикла
Dawai - Австрия на русском: новости, туризм, недвижимость, объявления, афиша
МЭЛТОР - мастер электронных торгов
Капитал страны
ВКонтакте